Ich habe am meisten Angst nicht vor der Komplexität von DeFi-Produkten, sondern davor, dass es „nicht kompliziert aussieht“.
Genau so fühlt sich TermMax für mich an. Auf der Seite sind Lend, Borrow und Leverage ziemlich klar auseinandergezogen; auch der Festzinssatz ist gut zu verstehen: Vor dem Ausleihen weiß man die Kosten, vor dem Einzahlen weiß man die Rendite. Aber sobald man das Geld tatsächlich hineinlegt, werden für normale Nutzer auf einmal deutlich mehr Dinge wichtig – etwa das Fälligkeitsdatum, LTV, die Liquidationslinie, die Liquidität des Sicherheiten-Assets, FT/GT sowie die Frage, ob man vor Fälligkeit die Position schließen, verlängern (Roll) oder weiter halten sollte.
Das typischste Beispiel ist etwas, das @TermMax selbst vor Kurzem sogar extra angekündigt hat: Nutzer, die einen Kredit aufnehmen, vergessen vor Fälligkeit, ihre Position zu bearbeiten, und am Ende werden sie direkt liquidiert. Offiziell wird sogar darauf hingewiesen, dass man die Position auf die Laufzeit im August oder September rollen kann.
Wenn ich das lese, kann ich es ehrlich gesagt kaum fassen.
Wenn selbst jemand, der schon bereit ist, on-chain Geld zu leihen, aufgrund von „vergessen, die Fälligkeit zu bearbeiten“ liquidiert wird, dann kann das Problem nicht einfach nur auf Nachlässigkeit der Nutzer geschoben werden. Der Verkaufsargument von Produkten mit festem Zinssatz ist „Planbarkeit“. Wenn der Zinssatz feststeht, Nutzer aber trotzdem selbst merken müssen, an welchem Tag sie etwas tun müssen – dann wirkt die Erfahrung irgendwie ein bisschen schief.
Schauen wir uns den konkreten Markt an: Auf der TermMax-Seite werden APY, Laufzeit, Liquidationsrisiko, die Exit-Liquidität der Sicherheiten und weitere Informationen aufgeführt. Sogar manche Märkte schreiben ganz konkret: Wenn der Kreditnehmer in Verzug gerät und die Liquidation fehlschlägt, bekommt der Kreditgeber möglicherweise Sicherheiten im Verhältnis zugeteilt – nicht das ursprüngliche USDC, das er geliehen hat.
Diese Informationen sind also nicht nicht vorhanden. Aber „Risiko existiert“ ist etwas völlig anderes als „Nutzer nehmen das Risiko tatsächlich wahr“.
Vor allem nachdem TermMax bereits auf V2 ist, Multi-Chain unter eine App vereinheitlicht wurde und am 25. August wieder der TGE-Node ansteht. Ich finde sogar, dass man jetzt nicht noch einen neuen Einstieg hinzufügen sollte, sondern dass man den Fälligkeits-Countdown, starke Erinnerungen, die Roll-Verlängerungs-Route und die Behandlung von Ausnahmen noch „idiotensicherer“ machen sollte.
Ein Produkt, das sich wirklich an normale Nutzer richtet, sollte sie nicht erst dann aufklären, nachdem sie liquidiert wurden, dass sie ihre Position ursprünglich auch noch rollen konnten.
#TermMax $TermMax @TermMax
Genau so fühlt sich TermMax für mich an. Auf der Seite sind Lend, Borrow und Leverage ziemlich klar auseinandergezogen; auch der Festzinssatz ist gut zu verstehen: Vor dem Ausleihen weiß man die Kosten, vor dem Einzahlen weiß man die Rendite. Aber sobald man das Geld tatsächlich hineinlegt, werden für normale Nutzer auf einmal deutlich mehr Dinge wichtig – etwa das Fälligkeitsdatum, LTV, die Liquidationslinie, die Liquidität des Sicherheiten-Assets, FT/GT sowie die Frage, ob man vor Fälligkeit die Position schließen, verlängern (Roll) oder weiter halten sollte.
Das typischste Beispiel ist etwas, das @TermMax selbst vor Kurzem sogar extra angekündigt hat: Nutzer, die einen Kredit aufnehmen, vergessen vor Fälligkeit, ihre Position zu bearbeiten, und am Ende werden sie direkt liquidiert. Offiziell wird sogar darauf hingewiesen, dass man die Position auf die Laufzeit im August oder September rollen kann.
Wenn ich das lese, kann ich es ehrlich gesagt kaum fassen.
Wenn selbst jemand, der schon bereit ist, on-chain Geld zu leihen, aufgrund von „vergessen, die Fälligkeit zu bearbeiten“ liquidiert wird, dann kann das Problem nicht einfach nur auf Nachlässigkeit der Nutzer geschoben werden. Der Verkaufsargument von Produkten mit festem Zinssatz ist „Planbarkeit“. Wenn der Zinssatz feststeht, Nutzer aber trotzdem selbst merken müssen, an welchem Tag sie etwas tun müssen – dann wirkt die Erfahrung irgendwie ein bisschen schief.
Schauen wir uns den konkreten Markt an: Auf der TermMax-Seite werden APY, Laufzeit, Liquidationsrisiko, die Exit-Liquidität der Sicherheiten und weitere Informationen aufgeführt. Sogar manche Märkte schreiben ganz konkret: Wenn der Kreditnehmer in Verzug gerät und die Liquidation fehlschlägt, bekommt der Kreditgeber möglicherweise Sicherheiten im Verhältnis zugeteilt – nicht das ursprüngliche USDC, das er geliehen hat.
Diese Informationen sind also nicht nicht vorhanden. Aber „Risiko existiert“ ist etwas völlig anderes als „Nutzer nehmen das Risiko tatsächlich wahr“.
Vor allem nachdem TermMax bereits auf V2 ist, Multi-Chain unter eine App vereinheitlicht wurde und am 25. August wieder der TGE-Node ansteht. Ich finde sogar, dass man jetzt nicht noch einen neuen Einstieg hinzufügen sollte, sondern dass man den Fälligkeits-Countdown, starke Erinnerungen, die Roll-Verlängerungs-Route und die Behandlung von Ausnahmen noch „idiotensicherer“ machen sollte.
Ein Produkt, das sich wirklich an normale Nutzer richtet, sollte sie nicht erst dann aufklären, nachdem sie liquidiert wurden, dass sie ihre Position ursprünglich auch noch rollen konnten.
#TermMax $TermMax @TermMax