Das Fixed-Rate-Kredit-/Borrowing-Mechanismus von TermMax basiert auf einem Festzins- und Festlaufzeitmarkt mit fester Laufzeit. Die Kernidee ist, dass der Zinssatz und die Laufzeit festgelegt werden, wenn die Position erstellt wird – sodass sich die Kreditkosten oder die Rendite aus dem Verleihen nicht wie bei einem typischen variabel verzinslichen DeFi-Darlehen verändern.
So funktioniert’s
1. Ein Markt wird erstellt
Jeder TermMax-Markt definiert:
Ein Debt-Token, z. B. USDC
Ein Collateral-Token, z. B. ETH
Ein konkretes Fälligkeitsdatum
Risikoparameter wie LTV
2. Der Borrower hinterlegt Sicherheiten
Beispielsweise hinterlegt ein Borrower ETH als Sicherheit und leiht sich daraufhin USDC. Die Borrowing-Position wird durch einen Gearing Token (GT) dargestellt.
3. Die Schuld wird tokenisiert
TermMax nutzt Fixed-Rate Tokens (FTs), um das Recht zu repräsentieren, zu einer bestimmten Laufzeit einen festgelegten Betrag an Debt-Tokens zu erhalten. Ein FT kann in der Regel vor der Fälligkeit mit einem Abschlag gekauft werden.
4. Kreditgeber kaufen FT mit Abschlag
Nehmen wir zum Beispiel an, ein FT ist bei Fälligkeit 1.000 USDC wert, kann aber derzeit für 950 USDC gekauft werden. Der Kreditgeber zahlt 950 USDC und erhält bei Fälligkeit 1.000 USDC.
Die Differenz stellt die feste Rendite des Kreditgebers dar.
5. Der Borrower erhält Liquidität mit einer definierten Verpflichtung
Der Borrower erhält Liquidität im Austausch gegen seine Sicherheiten und hat zum Fälligkeitszeitpunkt eine vorher festgelegte Schuldverpflichtung. Dadurch sind die Kreditkosten besser planbar als bei einem Darlehen mit variablem Zinssatz.
Die drei wichtigsten Komponenten
FT (Fixed-Rate Token): Repräsentiert einen Anspruch darauf, bei Fälligkeit Debt-Tokens zu erhalten.
XT (X Token): Funktioniert zusammen mit FT innerhalb des Tokenisierungsmechanismus von TermMax.
GT (Gearing Token): Repräsentiert die besicherte Schuldposition des Borrowers.
Warum das wichtig ist
Traditionelle DeFi-Kreditkonditionen können sich ändern, wenn sich die Markt-Auslastung verändert. Das Festzinsmodell von TermMax bietet mehr Planbarkeit: Borrower können ihre zukünftige Rückzahlungsverpflichtung kennen, während Kreditgeber ihre Rendite im Voraus einschätzen können.
Einfach gesagt:
Sicherheit → Borrowing-Position (GT) → Festzins-Schuld (FT/XT) → Liquidität für den Borrower
Für Kreditgeber:
USDC → FT mit Abschlag kaufen → Fälligkeit → den vollen Betrag erhalten
#termmax @TermMax
So funktioniert’s
1. Ein Markt wird erstellt
Jeder TermMax-Markt definiert:
Ein Debt-Token, z. B. USDC
Ein Collateral-Token, z. B. ETH
Ein konkretes Fälligkeitsdatum
Risikoparameter wie LTV
2. Der Borrower hinterlegt Sicherheiten
Beispielsweise hinterlegt ein Borrower ETH als Sicherheit und leiht sich daraufhin USDC. Die Borrowing-Position wird durch einen Gearing Token (GT) dargestellt.
3. Die Schuld wird tokenisiert
TermMax nutzt Fixed-Rate Tokens (FTs), um das Recht zu repräsentieren, zu einer bestimmten Laufzeit einen festgelegten Betrag an Debt-Tokens zu erhalten. Ein FT kann in der Regel vor der Fälligkeit mit einem Abschlag gekauft werden.
4. Kreditgeber kaufen FT mit Abschlag
Nehmen wir zum Beispiel an, ein FT ist bei Fälligkeit 1.000 USDC wert, kann aber derzeit für 950 USDC gekauft werden. Der Kreditgeber zahlt 950 USDC und erhält bei Fälligkeit 1.000 USDC.
Die Differenz stellt die feste Rendite des Kreditgebers dar.
5. Der Borrower erhält Liquidität mit einer definierten Verpflichtung
Der Borrower erhält Liquidität im Austausch gegen seine Sicherheiten und hat zum Fälligkeitszeitpunkt eine vorher festgelegte Schuldverpflichtung. Dadurch sind die Kreditkosten besser planbar als bei einem Darlehen mit variablem Zinssatz.
Die drei wichtigsten Komponenten
FT (Fixed-Rate Token): Repräsentiert einen Anspruch darauf, bei Fälligkeit Debt-Tokens zu erhalten.
XT (X Token): Funktioniert zusammen mit FT innerhalb des Tokenisierungsmechanismus von TermMax.
GT (Gearing Token): Repräsentiert die besicherte Schuldposition des Borrowers.
Warum das wichtig ist
Traditionelle DeFi-Kreditkonditionen können sich ändern, wenn sich die Markt-Auslastung verändert. Das Festzinsmodell von TermMax bietet mehr Planbarkeit: Borrower können ihre zukünftige Rückzahlungsverpflichtung kennen, während Kreditgeber ihre Rendite im Voraus einschätzen können.
Einfach gesagt:
Sicherheit → Borrowing-Position (GT) → Festzins-Schuld (FT/XT) → Liquidität für den Borrower
Für Kreditgeber:
USDC → FT mit Abschlag kaufen → Fälligkeit → den vollen Betrag erhalten
#termmax @TermMax