#termmax @TermMax $BOME $BEAT $BTW
Ich habe weiter TermMax-APR dafür verantwortlich gemacht, obwohl dieser hier schlechter aussah.
Falsch.
Die APR-Band kann genau dort sitzen, wo es war.
Die günstige Lending-Range-Order-Tiefe darunter muss es nicht.
Das war die Zeile, zu der ich immer wieder zurückkam.
Treasury prüft morgens einen TermMax Market am Montag. Gleiche Laufzeit, die sie im Blick hatten. Die Lending-Range-Order hat echte Reserven hinter dem ersten APR-Band liegen, der Cut-Point ist noch immer bequem entfernt, die effektive APR fließt in das Funding-Sheet.
Gut.
Treasury lässt diese TermMax-APR-Zeile einfach stehen. Noch wird nichts genehmigt.
Dann leiht jemand anderes.
Nicht Treasury. Macht nichts.
TermMaxOrderV2 verbraucht die Lending-Range-Order teilweise, und die günstigen Reserven sind einfach… jetzt weniger günstige Tiefe.
Keine Neupreisung.
Die TermMax-Kurve liegt immer noch da.
Jemand hat einfach zuerst den günstigen Teil verwendet.
Ich hatte das eine Weile falsch herum, weil der TermMax Market immer noch wie derselbe Market aussieht, wenn Treasury zurückkommt. Gleiche Laufzeit. Gleiche Maker-Range-Order kann weiterhin live sein.
Nur: Die verbleibende Tiefe vor dem ersten Cut-Point ist dünner.
Richtig.
Gleicher Cut-Point.
Weniger Tiefe davor.
Beim TermMax muss sich die Pricing-Kurve der Lending-Range-Order nicht bewegen, damit die effektive APR des nächsten Borrowers schlechter wird. Frühere Fills können die echten Reserven aufbrauchen, die im günstigeren APR-Band sitzen. Nächstes Notional erreicht den Cut-Point früher und beginnt weiter entlang der bestehenden Kurve auszuräumen.
Gleiche TermMaxOrderV2, macht exakt das, wofür sie vorgesehen war.
Nützlich.
Treasury öffnet das Funding-Sheet erneut.
Die TermMax-Laufzeit passt noch.
Die APR, die sie kopiert haben, liegt noch dort.
Aber die TermMax-Range-Order-Tiefe, die diese APR in ihrer Größe ausführbar gemacht hat, wurde bereits teilweise von jemandem genutzt, den sie nie gesehen haben.
Und diese Funding-Zeile sieht danach schlechter aus.
Niemand hat die Rate-Annahme geändert.
Jemand hat geändert, wie viel Lending-Range-Order-Tiefe darunter noch übrig war.
Gleicher TermMax Market.
Gleiche Laufzeit.
Gleiche Lending-Range-Order.
Nur: weniger vom günstigen Teil wartet noch, wenn Treasury schließlich zurückkommt.
Also welche Quote war bei TermMax veraltet?
Die APR?
Oder die Tiefe, die niemand neben sich kopiert hat?
Ich habe weiter TermMax-APR dafür verantwortlich gemacht, obwohl dieser hier schlechter aussah.
Falsch.
Die APR-Band kann genau dort sitzen, wo es war.
Die günstige Lending-Range-Order-Tiefe darunter muss es nicht.
Das war die Zeile, zu der ich immer wieder zurückkam.
Treasury prüft morgens einen TermMax Market am Montag. Gleiche Laufzeit, die sie im Blick hatten. Die Lending-Range-Order hat echte Reserven hinter dem ersten APR-Band liegen, der Cut-Point ist noch immer bequem entfernt, die effektive APR fließt in das Funding-Sheet.
Gut.
Treasury lässt diese TermMax-APR-Zeile einfach stehen. Noch wird nichts genehmigt.
Dann leiht jemand anderes.
Nicht Treasury. Macht nichts.
TermMaxOrderV2 verbraucht die Lending-Range-Order teilweise, und die günstigen Reserven sind einfach… jetzt weniger günstige Tiefe.
Keine Neupreisung.
Die TermMax-Kurve liegt immer noch da.
Jemand hat einfach zuerst den günstigen Teil verwendet.
Ich hatte das eine Weile falsch herum, weil der TermMax Market immer noch wie derselbe Market aussieht, wenn Treasury zurückkommt. Gleiche Laufzeit. Gleiche Maker-Range-Order kann weiterhin live sein.
Nur: Die verbleibende Tiefe vor dem ersten Cut-Point ist dünner.
Richtig.
Gleicher Cut-Point.
Weniger Tiefe davor.
Beim TermMax muss sich die Pricing-Kurve der Lending-Range-Order nicht bewegen, damit die effektive APR des nächsten Borrowers schlechter wird. Frühere Fills können die echten Reserven aufbrauchen, die im günstigeren APR-Band sitzen. Nächstes Notional erreicht den Cut-Point früher und beginnt weiter entlang der bestehenden Kurve auszuräumen.
Gleiche TermMaxOrderV2, macht exakt das, wofür sie vorgesehen war.
Nützlich.
Treasury öffnet das Funding-Sheet erneut.
Die TermMax-Laufzeit passt noch.
Die APR, die sie kopiert haben, liegt noch dort.
Aber die TermMax-Range-Order-Tiefe, die diese APR in ihrer Größe ausführbar gemacht hat, wurde bereits teilweise von jemandem genutzt, den sie nie gesehen haben.
Und diese Funding-Zeile sieht danach schlechter aus.
Niemand hat die Rate-Annahme geändert.
Jemand hat geändert, wie viel Lending-Range-Order-Tiefe darunter noch übrig war.
Gleicher TermMax Market.
Gleiche Laufzeit.
Gleiche Lending-Range-Order.
Nur: weniger vom günstigen Teil wartet noch, wenn Treasury schließlich zurückkommt.
Also welche Quote war bei TermMax veraltet?
Die APR?
Oder die Tiefe, die niemand neben sich kopiert hat?