#termmax @TermMax
TermMax verlangt, dass jeder Kredit ein festes Fälligkeitsdatum hat, und ich dachte früher, das sei eine politische Entscheidung — eine Funktion, die das Team aufgenommen hat, ähnlich wie eine Bank sich für die Laufzeit eines CDs entscheidet.
Hier ist der Teil, der bei mir hängen blieb, als ich es weiter zurückverfolgt habe.
FT funktioniert als Zero-Coupon-Anleihe genau deshalb, weil es einen festen Punkt gibt, um den „geschuldeten Nennwert“ dagegen zu berechnen. Aber das Fälligkeitsdatum dient nicht nur der FT-Preisbildung. Das zweistündige Abwicklungsfenster existiert nur, weil es eine Uhr gibt, die abläuft. Die physische Lieferung wird nur relativ zu genau dieser gleichen Uhr ausgelöst, wenn sie schließt.
Was ich vorher nicht bestätigt hatte, ist, dass die Laufzeiten je nach Markt tatsächlich variieren — TermMax’ eigene Materialien verwenden ein 30-Tage-Beispiel für einen Markt, während die App selbst dich nach „jeder Laufzeit“ filtern lässt, was darauf hindeutet, dass mehrere Laufzeiten gleichzeitig im gesamten Protokoll laufen und nicht nur eine feste universelle Länge.
Das hat es für mich noch einmal grundlegend umgeordnet. Die Fälligkeit ist nicht nur eine gemeinsam genutzte Koordinate, auf die sich andere Mechaniken beziehen — sie ist auch eine variable Größe, die die Markt-Ersteller aktiv pro Markt auswählen. Damit sind das „Warum“ für ein Enddatum und das „Wie lange“ dieses Enddatums zwei getrennte Designentscheidungen, die übereinandergelegt sind.
Wo ich letztlich lande: Das Fälligkeitsdatum ist keine bloße Deko über einer Festzinsvergabe hinaus — es ist eine bewusst verstellbare Koordinate, keine feste universelle Konstante.
$BOME
$ETH
$BTW
TermMax verlangt, dass jeder Kredit ein festes Fälligkeitsdatum hat, und ich dachte früher, das sei eine politische Entscheidung — eine Funktion, die das Team aufgenommen hat, ähnlich wie eine Bank sich für die Laufzeit eines CDs entscheidet.
Hier ist der Teil, der bei mir hängen blieb, als ich es weiter zurückverfolgt habe.
FT funktioniert als Zero-Coupon-Anleihe genau deshalb, weil es einen festen Punkt gibt, um den „geschuldeten Nennwert“ dagegen zu berechnen. Aber das Fälligkeitsdatum dient nicht nur der FT-Preisbildung. Das zweistündige Abwicklungsfenster existiert nur, weil es eine Uhr gibt, die abläuft. Die physische Lieferung wird nur relativ zu genau dieser gleichen Uhr ausgelöst, wenn sie schließt.
Was ich vorher nicht bestätigt hatte, ist, dass die Laufzeiten je nach Markt tatsächlich variieren — TermMax’ eigene Materialien verwenden ein 30-Tage-Beispiel für einen Markt, während die App selbst dich nach „jeder Laufzeit“ filtern lässt, was darauf hindeutet, dass mehrere Laufzeiten gleichzeitig im gesamten Protokoll laufen und nicht nur eine feste universelle Länge.
Das hat es für mich noch einmal grundlegend umgeordnet. Die Fälligkeit ist nicht nur eine gemeinsam genutzte Koordinate, auf die sich andere Mechaniken beziehen — sie ist auch eine variable Größe, die die Markt-Ersteller aktiv pro Markt auswählen. Damit sind das „Warum“ für ein Enddatum und das „Wie lange“ dieses Enddatums zwei getrennte Designentscheidungen, die übereinandergelegt sind.
Wo ich letztlich lande: Das Fälligkeitsdatum ist keine bloße Deko über einer Festzinsvergabe hinaus — es ist eine bewusst verstellbare Koordinate, keine feste universelle Konstante.
$BOME
$ETH
$BTW