Ich dachte, eine TermMax-„Borrower Limit Order“ sei im Grunde eine kostenlose Reservierung: Lege den maximalen festen Zinssatz fest, den ich akzeptiere, und warte einfach.
Stimmt aber nicht.
Im Morpho-Design von TermMax kann Sicherheiten, die hinter einer nicht ausgefüllten Borrower-Order liegen, in Morpho verschoben und verwendet werden, um ein Darlehen mit variablem Zinssatz zu eröffnen, während die feste Order wartet. Wenn ein Kreditgeber die Order füllt, kann der Borrower diese Schuld in die feste TermMax-Position übertragen. Wenn die Order storniert wird, bleibt das Morpho-Darlehen bestehen, bis es zurückgezahlt wird.
Also hat die Wartezeit einen echten Preis.
Angenommen, ich brauche 100.000 $ für 90 Tage. Ich kann sofort zu 7% leihen oder zehn Tage warten, bis eine TermMax-Order zu 6% ausgefüllt wird.
Wenn man vor Gebühren mit einfacher APR-Rechnung rechnet, kostet das sofortige Leihen zu 7% über 90 Tage etwa 1.726 $.
Wenn das Darlehen in der Wartezeit 15% für zehn Tage kostet und die verbleibenden 80 Tage bei 6% fixiert sind, ist der Gesamtbetrag ebenfalls etwa 1.726 $.
Gleiche Kosten. Besser aussehendes Fix-Quote.
Wenn der variable Zinssatz während dieser zehn Tage 9% beträgt, fällt die Gesamtsumme auf ungefähr 1.562 $ – das spart etwa 164 $. Jetzt hat Warten geholfen.
Das hat meine Sicht auf eine Borrower-Limit-Order verändert. Allein der Zielzinssatz sagt mir nicht, ob die Entscheidung gut war. Ich brauche auch die variable Warte-Rate, die erwartete Füllzeit, die verbleibende Laufzeit und die Übergangskosten.
Die Integration beseitigt zwar eine Finanzierungslücke, was nützlich ist. Aber sie beseitigt nicht die Ökonomie des Wartens. Sie macht die Order zu einem bedingten Zinssatz-Wechsel.
@TermMax #TermMax
Stimmt aber nicht.
Im Morpho-Design von TermMax kann Sicherheiten, die hinter einer nicht ausgefüllten Borrower-Order liegen, in Morpho verschoben und verwendet werden, um ein Darlehen mit variablem Zinssatz zu eröffnen, während die feste Order wartet. Wenn ein Kreditgeber die Order füllt, kann der Borrower diese Schuld in die feste TermMax-Position übertragen. Wenn die Order storniert wird, bleibt das Morpho-Darlehen bestehen, bis es zurückgezahlt wird.
Also hat die Wartezeit einen echten Preis.
Angenommen, ich brauche 100.000 $ für 90 Tage. Ich kann sofort zu 7% leihen oder zehn Tage warten, bis eine TermMax-Order zu 6% ausgefüllt wird.
Wenn man vor Gebühren mit einfacher APR-Rechnung rechnet, kostet das sofortige Leihen zu 7% über 90 Tage etwa 1.726 $.
Wenn das Darlehen in der Wartezeit 15% für zehn Tage kostet und die verbleibenden 80 Tage bei 6% fixiert sind, ist der Gesamtbetrag ebenfalls etwa 1.726 $.
Gleiche Kosten. Besser aussehendes Fix-Quote.
Wenn der variable Zinssatz während dieser zehn Tage 9% beträgt, fällt die Gesamtsumme auf ungefähr 1.562 $ – das spart etwa 164 $. Jetzt hat Warten geholfen.
Das hat meine Sicht auf eine Borrower-Limit-Order verändert. Allein der Zielzinssatz sagt mir nicht, ob die Entscheidung gut war. Ich brauche auch die variable Warte-Rate, die erwartete Füllzeit, die verbleibende Laufzeit und die Übergangskosten.
Die Integration beseitigt zwar eine Finanzierungslücke, was nützlich ist. Aber sie beseitigt nicht die Ökonomie des Wartens. Sie macht die Order zu einem bedingten Zinssatz-Wechsel.
@TermMax #TermMax
