Heute zieht diese große BTC-Kerze die Stimmung ziemlich an – in meiner Gruppe kann es schon jemand nicht mehr abwarten und will auf Aave gehen, um mit Loop-Darlehen zu leihen und Long nachzulegen. Er fragt, ob sich das lohnt. Ich habe ihn gebeten, nicht vorschnell zu starten und erst die Darlehensseite zu öffnen und sich die Zinsen anzusehen. Vor ein paar Stunden waren die USDC-Kreditzinsen noch im einstelligen Bereich, jetzt steigen sie schon. Der Markt startet gerade erst – und das Korsett beginnt bereits, sich enger zu ziehen.
Wer noch nie Loop-Darlehen gespielt hat, weiß vielleicht nicht, wie fies das sein kann. Du hinterlegst BTC, leihst dir U, kaufst damit BTC und hinterlegst es wieder. Dann wieder leihen, wieder kaufen – nach drei oder vier Runden ist der Hebel zwar hoch, aber in jeder Runde zahlst du Kreditzinsen. Wenn die Zinsen normalerweise 5% sind, kommst du nach vier Runden auf grob 20% Kosten. Das hält man aus. Aber im Bullenmarkt, wenn die Zinsen auf 25% hochschießen, sind vier Runden plötzlich 100% annualisierte Kosten – und wenn der Kurs nur langsam steigt, fütterst du diese Krümelgeld-Maschine nicht genug.
Am schlimmsten ist, dass die Zinsen extrem schnell anziehen. Alle drängen zur gleichen Zeit in den Markt, um sich Geld zu leihen – wenn der Liquiditätspool knapp wird, springt der Zinsalgorithmus automatisch nach oben. Je mehr du Geld brauchst, desto teurer wird es. Später habe ich meine gehebelte Position auf TermMax verlagert – ich war mit genau diesem Nachteil schon durch.
Dort sind die Zinsen für die gehebelten Positionen fix. Beim Abschluss wird es fest verriegelt: Heute leihen ist dieser Preis – morgen, auch wenn die Marktzinsen ein paar Mal höher sind, betrifft das meine Kosten nicht. Vor dem Einstieg kann ich meine Rechnung bis ins Detail machen: Um wie viel es steigen muss, damit es sich lohnt, und wie viel es fallen kann, bis es sich nicht mehr rechnet. Die Zinsen sind eine feste Größe und bei der Fahrt kommen sie nicht plötzlich und beißen mich in der Mitte.
Ganz ehrlich: Der Unterschied zwischen Hebelspielern liegt in vielen Fällen nicht in der Richtungsannahme. Alle sind bullisch – irgendwer verdient, irgendwer verliert. Was den Ausschlag gibt, sind die Kostenrechnung auf der Zinsseite. Variable Zinsen sind wie eine Autofahrt auf dem Highway mit einem Tankanzeiger, der wild herumflackert. Fixe Zinsen lassen dich wenigstens vor dem Start wissen, wie viel „Benzin“ diese Reise kosten wird.
Natürlich sind fixe Zinsen auch kein Freifahrtschein. Wenn BTC wirklich die Richtung nach unten ändert, geht es nicht darum, ob die Zinsen günstig sind – eine Explosion passiert trotzdem. Und noch etwas: Auch die Fixzinssätze sind laufend marktüblich. Wenn die Stimmung heiß wird, steigen die Kosten für neu eröffnete Positionen genauso mit. Günstig bleibt nur denen, die sehr früh handeln. Wenn man erst heute Abend auf die Idee kommt, nachzulegen, sollte man vorher die angebotenen Konditionen durchrechnen und dann entscheiden, wie man vorgeht. #termmax @TermMax
Wer noch nie Loop-Darlehen gespielt hat, weiß vielleicht nicht, wie fies das sein kann. Du hinterlegst BTC, leihst dir U, kaufst damit BTC und hinterlegst es wieder. Dann wieder leihen, wieder kaufen – nach drei oder vier Runden ist der Hebel zwar hoch, aber in jeder Runde zahlst du Kreditzinsen. Wenn die Zinsen normalerweise 5% sind, kommst du nach vier Runden auf grob 20% Kosten. Das hält man aus. Aber im Bullenmarkt, wenn die Zinsen auf 25% hochschießen, sind vier Runden plötzlich 100% annualisierte Kosten – und wenn der Kurs nur langsam steigt, fütterst du diese Krümelgeld-Maschine nicht genug.
Am schlimmsten ist, dass die Zinsen extrem schnell anziehen. Alle drängen zur gleichen Zeit in den Markt, um sich Geld zu leihen – wenn der Liquiditätspool knapp wird, springt der Zinsalgorithmus automatisch nach oben. Je mehr du Geld brauchst, desto teurer wird es. Später habe ich meine gehebelte Position auf TermMax verlagert – ich war mit genau diesem Nachteil schon durch.
Dort sind die Zinsen für die gehebelten Positionen fix. Beim Abschluss wird es fest verriegelt: Heute leihen ist dieser Preis – morgen, auch wenn die Marktzinsen ein paar Mal höher sind, betrifft das meine Kosten nicht. Vor dem Einstieg kann ich meine Rechnung bis ins Detail machen: Um wie viel es steigen muss, damit es sich lohnt, und wie viel es fallen kann, bis es sich nicht mehr rechnet. Die Zinsen sind eine feste Größe und bei der Fahrt kommen sie nicht plötzlich und beißen mich in der Mitte.
Ganz ehrlich: Der Unterschied zwischen Hebelspielern liegt in vielen Fällen nicht in der Richtungsannahme. Alle sind bullisch – irgendwer verdient, irgendwer verliert. Was den Ausschlag gibt, sind die Kostenrechnung auf der Zinsseite. Variable Zinsen sind wie eine Autofahrt auf dem Highway mit einem Tankanzeiger, der wild herumflackert. Fixe Zinsen lassen dich wenigstens vor dem Start wissen, wie viel „Benzin“ diese Reise kosten wird.
Natürlich sind fixe Zinsen auch kein Freifahrtschein. Wenn BTC wirklich die Richtung nach unten ändert, geht es nicht darum, ob die Zinsen günstig sind – eine Explosion passiert trotzdem. Und noch etwas: Auch die Fixzinssätze sind laufend marktüblich. Wenn die Stimmung heiß wird, steigen die Kosten für neu eröffnete Positionen genauso mit. Günstig bleibt nur denen, die sehr früh handeln. Wenn man erst heute Abend auf die Idee kommt, nachzulegen, sollte man vorher die angebotenen Konditionen durchrechnen und dann entscheiden, wie man vorgeht. #termmax @TermMax