Ich ging davon aus, dass, wenn bei einem Tresor 1,1 Mio. USDC als verfügbare Liquidität in drei separaten Märkten auftauchen, in jedem Markt 1,1 Mio. USDC bereit zum Ausleihen stehen.
TermMaxs eigenes V2-Material beschreibt etwas anderes. Dieselben 1,1 Mio. USDC können gleichzeitig über mehrere Märkte hinweg positioniert werden, aber es ist trotzdem ein einzelner Pool. Wenn ein Markt daraus entnimmt, aktualisiert sich die verfügbare Liquidität auch in den anderen verbundenen Märkten – im selben Block. @TermMax führt das mit einem Beispiel vor: Nachdem ein Kreditnehmer 500K aus einem Markt entnimmt, sinkt die Liquidität, die in den anderen verbundenen Märkten angezeigt wird, um denselben Betrag.
Das hat meine Interpretation von „verfügbarer Liquidität“ in einem gemeinsamen Pool verändert. Wenn 1,1 Mio. in drei Märkten gelistet sind, bedeutet das nicht, dass insgesamt 3,3 Mio. Kapital zum Ziehen verfügbar sind. Es bedeutet: ein Pool an Kapital, sichtbar über drei Einstiegspunkte, der sich sofort aktualisiert, sobald einer davon verwendet wird.
Ich halte das nicht für einen Designfehler. Mich interessiert vielmehr, wie derselbe Pool mehrere Märkte bedienen kann, ohne sich in mehrere Pools von Kapital zu verwandeln. Was ich bisher nicht dokumentiert gefunden habe, ist, was passiert, wenn zwei Kreditnehmer versuchen, über zwei unterschiedliche Märkte nahezu zur gleichen Zeit aus genau diesem Pool zu ziehen.
Wenn zwei große Kreditnehmer versuchen, nahezu gleichzeitig dieselbe gemeinsam genutzte Liquidität zu beanspruchen: Gelingt dann einfach eine Transaktion, während die andere fehlschlägt, oder gibt es einen anderen Mechanismus zur Auflösung dieser Konkurrenz?
#termmax @TermMax
TermMaxs eigenes V2-Material beschreibt etwas anderes. Dieselben 1,1 Mio. USDC können gleichzeitig über mehrere Märkte hinweg positioniert werden, aber es ist trotzdem ein einzelner Pool. Wenn ein Markt daraus entnimmt, aktualisiert sich die verfügbare Liquidität auch in den anderen verbundenen Märkten – im selben Block. @TermMax führt das mit einem Beispiel vor: Nachdem ein Kreditnehmer 500K aus einem Markt entnimmt, sinkt die Liquidität, die in den anderen verbundenen Märkten angezeigt wird, um denselben Betrag.
Das hat meine Interpretation von „verfügbarer Liquidität“ in einem gemeinsamen Pool verändert. Wenn 1,1 Mio. in drei Märkten gelistet sind, bedeutet das nicht, dass insgesamt 3,3 Mio. Kapital zum Ziehen verfügbar sind. Es bedeutet: ein Pool an Kapital, sichtbar über drei Einstiegspunkte, der sich sofort aktualisiert, sobald einer davon verwendet wird.
Ich halte das nicht für einen Designfehler. Mich interessiert vielmehr, wie derselbe Pool mehrere Märkte bedienen kann, ohne sich in mehrere Pools von Kapital zu verwandeln. Was ich bisher nicht dokumentiert gefunden habe, ist, was passiert, wenn zwei Kreditnehmer versuchen, über zwei unterschiedliche Märkte nahezu zur gleichen Zeit aus genau diesem Pool zu ziehen.
Wenn zwei große Kreditnehmer versuchen, nahezu gleichzeitig dieselbe gemeinsam genutzte Liquidität zu beanspruchen: Gelingt dann einfach eine Transaktion, während die andere fehlschlägt, oder gibt es einen anderen Mechanismus zur Auflösung dieser Konkurrenz?
#termmax @TermMax
