PAXG ist gerade um 4475 herum, und es bewegt sich dicht an dem 24-Stunden-Hoch bei 4515. An dieser Stelle wähle ich Abwarten, ich kaufe nicht hinterher.
Zuerst zum Starken: Makro-seitig ist das bei Gold wirklich solide. Die Renditen von US-Staatsanleihen fallen, der USD ist eher schwach. Der Gold-Ausbruch zieht Gold-Tokens mit. PAXG hat in den letzten zwei Tagen fast 3% zugelegt. Das Open Interest der Kontrakte ist innerhalb eines Tages um fast 8% gewachsen, hinein in die Zone „Longs stark“. Der Anteil der Long-Positionen großer Adressen liegt bei über 70% und wird sogar weiter aufgestockt. Gleichzeitig ist die Funding Rate aber nur 0,005%—da wird nichts richtig heiß, die Derivate-Seite ist von den Longs nicht voll gepresst, die Richtung ist daher nicht schlecht.
Aber das Problem liegt genau darin: Der Preis ist hochgelaufen, doch bei Spot-Ebene ziehen die großen Orders gerade ab. In den letzten fünf Funding-Säulen gab es durchgehend Netto-Abflüsse großer Beträge. In den letzten 3 Stunden gab es bei zwölf Säulen keine einzige rote—also auch beim Spot-Flow dominiert nicht das Kaufen. Sogar bei den aktiven Trades hat der Verkaufsdruck die Oberhand. Kurz gesagt: Während die Kontrakte nach oben drücken und die Wale aufstocken, geht das Geld im Spot-Bereich weg. Wenn es zu so einer Divergenz kommt, reagiert der Preis auf Verkaufsdruck immer empfindlicher.
Dann kommt noch die technische Lage dazu: RSI 67, MFI 75. Der Preis steht bereits außerhalb des Bollinger-Upper-Bands. Auf 15-Minuten-Basis wurde zudem die 50er-gleitende Linie unterschritten—der kurzfristige Momentum hat begonnen abzuflauen. Jetzt sind wir nur noch weniger als 1% vom oberen Rand des Handelsspanne entfernt. Das heißt: Gute Nachrichten sind im Grunde bereits im Preis eingepreist.
Daher ist meine Haltung sehr klar: Die Long-Struktur ist weiterhin intakt, die Richtung ist nicht schlecht—aber an diesem Punkt ist das Nachkaufen für Longs vom Chance-Risiko her eher durchschnittlich. Wenn man es wirklich spielen will, dann erst auf einen Rücksetzer warten: Schau, ob der Spot den Pullback „auffängt“ und ob die Nachfrage dahinter hält. Wenn es aufgefangen wird, dann kann man über Trend-Follow nachdenken—wenn nicht, dann gibt es oben nur ein wiederholtes Hin-und-her.
Jetzt heißt es einfach, auf die Antwort des Geldflusses zu warten.
#paxg $PAXG
Zuerst zum Starken: Makro-seitig ist das bei Gold wirklich solide. Die Renditen von US-Staatsanleihen fallen, der USD ist eher schwach. Der Gold-Ausbruch zieht Gold-Tokens mit. PAXG hat in den letzten zwei Tagen fast 3% zugelegt. Das Open Interest der Kontrakte ist innerhalb eines Tages um fast 8% gewachsen, hinein in die Zone „Longs stark“. Der Anteil der Long-Positionen großer Adressen liegt bei über 70% und wird sogar weiter aufgestockt. Gleichzeitig ist die Funding Rate aber nur 0,005%—da wird nichts richtig heiß, die Derivate-Seite ist von den Longs nicht voll gepresst, die Richtung ist daher nicht schlecht.
Aber das Problem liegt genau darin: Der Preis ist hochgelaufen, doch bei Spot-Ebene ziehen die großen Orders gerade ab. In den letzten fünf Funding-Säulen gab es durchgehend Netto-Abflüsse großer Beträge. In den letzten 3 Stunden gab es bei zwölf Säulen keine einzige rote—also auch beim Spot-Flow dominiert nicht das Kaufen. Sogar bei den aktiven Trades hat der Verkaufsdruck die Oberhand. Kurz gesagt: Während die Kontrakte nach oben drücken und die Wale aufstocken, geht das Geld im Spot-Bereich weg. Wenn es zu so einer Divergenz kommt, reagiert der Preis auf Verkaufsdruck immer empfindlicher.
Dann kommt noch die technische Lage dazu: RSI 67, MFI 75. Der Preis steht bereits außerhalb des Bollinger-Upper-Bands. Auf 15-Minuten-Basis wurde zudem die 50er-gleitende Linie unterschritten—der kurzfristige Momentum hat begonnen abzuflauen. Jetzt sind wir nur noch weniger als 1% vom oberen Rand des Handelsspanne entfernt. Das heißt: Gute Nachrichten sind im Grunde bereits im Preis eingepreist.
Daher ist meine Haltung sehr klar: Die Long-Struktur ist weiterhin intakt, die Richtung ist nicht schlecht—aber an diesem Punkt ist das Nachkaufen für Longs vom Chance-Risiko her eher durchschnittlich. Wenn man es wirklich spielen will, dann erst auf einen Rücksetzer warten: Schau, ob der Spot den Pullback „auffängt“ und ob die Nachfrage dahinter hält. Wenn es aufgefangen wird, dann kann man über Trend-Follow nachdenken—wenn nicht, dann gibt es oben nur ein wiederholtes Hin-und-her.
Jetzt heißt es einfach, auf die Antwort des Geldflusses zu warten.
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