TradingBox # 0⃣6⃣｜Volumen, Kontraktion – worauf kommt es wirklich an?
Nachdem BTC diese plötzliche Rally hingelegt hat, tauchen auf Twitter wieder allerlei Diskussionen über „Breakout mit mehr Volumen“ und „Marktstart“ auf.
Aber hier gibt es eigentlich ein leicht zu verwechselndes Problem:
Wenn man mehr Volumen sieht: Bedeutet das, dass die Bewegung stärker wird – oder dass hier gerade eine heftige Uneinigkeit stattfindet?
Denn je nachdem, ob das „mehr Volumen“ beim Ausbruch auftritt, in der Nähe des Widerstands, oder nach einer Phase kontinuierlichen Anstiegs, kann die Bedeutung völlig unterschiedlich sein.
Also nachdem wir in der letzten Folge erst das Volumen-/Handelsvolumen-Konzept durchgegangen sind, sollte man heute nicht sofort „Mehr Volumen = bullisch, weniger Volumen = bärisch“ auswendig lernen, sondern es direkt in den echten Kursverlauf einbauen und dort prüfen.
I. Erst mal klar machen, was man eigentlich unter „Volumen“ versteht
„Mehr Volumen“ ist eigentlich sehr leicht zu verstehen: Das Handelsvolumen in der aktuellen Zeitspanne ist deutlich höher als das normale Niveau davor.
Zum Beispiel ist das Handelsvolumen von BTC in der Regel bei jeder 1-Stunden-Kerze ziemlich stabil. Wenn plötzlich eine Kerze mit deutlich höherem Volumen auftaucht, heißt das, dass dieses Marktsegment plötzlich aktiver geworden ist und mehr Trades stattfinden.
Aber mehr Volumen an sich hat keine Richtung.
Beim Anstieg kann es mehr Volumen geben, beim Rückgang auch.
Wenn das Handelsvolumen plötzlich größer wird, sollte die erste Reaktion deshalb sein: Hier hat sich etwas deutlich verändert.
Als Nächstes schauen wir, wie der Kurs genau darauf reagiert.
II. Warum kann es bei „mehr Volumen“ am Ende komplett anders aussehen?
Nehmen wir an, BTC pendelt langfristig unter einer Widerstandszone. Eines Tages kommt es dann plötzlich zu einem Ausbruch mit mehr Volumen.
Wenn der Kurs nach dem Ausbruch weiter nach oben geht, die frühere Widerstandszone halten kann und bei einem Pullback die Unterstützung danach wieder zurückgewinnt, dann passt das Ausbruch-Volumen ziemlich gut zum Kurs.
Mehr Marktteilnahme – und der Kurs hat sich dann tatsächlich aus der ursprünglichen Spanne gelöst.
Aber wenn es sich zwar auch um einen Ausbruch mit mehr Volumen handelt, der Kurs aber nach dem Überwinden des Widerstands schnell wieder zurückfällt – sogar erneut unter den ursprünglichen Widerstand rutscht –, dann sieht die Lage komplett anders aus.
Auch wenn hier sehr viele Trades stattfinden, der Kurs am Ende die Ausbruch-Position aber nicht halten konnte – dann sollte man eher vorsichtig sein, denn das könnte auf einen Fehlausbruch hindeuten.
Darum kann man „mehr Volumen“ nicht allein als Entscheidungskriterium nehmen.
Eigentlich gilt es vor allem zu schauen auf:
Wo das mehr Volumen auftritt, wie der Kurs darauf reagiert und ob sich das danach fortsetzt.
III. Heißt weniger Volumen also, dass die Bewegung keine Kraft mehr hat?
Man kann es auch nicht so verstehen.
Zum Beispiel steigt der Kurs nach einem BTC-Ausbruch zwar erst mal langsam weiter, aber das Handelsvolumen nimmt nach und nach ab.
Wenn der Kurs außerdem weiterhin stark bleiben kann, ohne deutlich unter eine Schlüssellage zu fallen, dann ist so ein Anstieg bei sinkendem Volumen nicht unbedingt etwas Schlechtes – vielleicht steckt der Markt einfach in einer ruhigeren Phase.
Wenn der Kurs aber schon eine Zeit lang kontinuierlich gestiegen ist, das Handelsvolumen immer weiter abnimmt und der Kurs an wichtigen Bereichen immer wieder abprallt, und danach dann auch noch eine entscheidende Unterstützung bricht, dann lohnt es sich, die frühere Kontraktion des Volumens neu zu beobachten.
Darum hat auch eine Kontraktion des Volumens keine feste Antwort.
Die Veränderung des Volumens ist nur Information; erst die Reaktion des Kurses danach bestätigt es.
IV. Volumen, Kontraktion und die vorherigen Folgen miteinander verbinden
Bis hierher kann man im Grunde die paar Begriffe, die ich zuvor erklärt habe, miteinander verknüpfen.
Unterstützung und Widerstand – zuerst findet man die Stellen, an denen sich der Kurs erfahrungsgemäß leicht verändert.
Ob es sich um einen echten Ausbruch oder nur einen Fehlausbruch handelt, erkennt man daran, ob der Kurs die Zone wirklich verlässt.
Das Handelsvolumen – um darauf aufbauend noch genauer hinzuschauen: Wenn der Kurs sich verändert, nimmt dann der Markt auch wirklich mehr Geld bzw. mehr Teilnehmer ins Spiel?
Wenn man also in Zukunft einen Ausbruch sieht, kann man diesen Gedankenweg nutzen und weiter so prüfen:
Hat der Kurs eine wichtige Schlüssellage wirklich durchbrochen?
Gab es beim Ausbruch mehr Volumen?
Kann der Kurs nach dem Ausbruch halten?
Kann man den Pullback halten?
Wenn diese Schritte sich gegenseitig unterstützen, wird die Struktur des Marktes klarer.
Wenn der Kurs ausbricht, aber Handelsvolumen, das Dableiben über der Schwelle und der anschließende Verlauf nicht mitziehen, dann muss man doppelt aufpassen.
Darum sollte man beim Betrachten des Handelsvolumens auf keinen Fall nur merken: „Volumen gut oder Volumen schlecht“.
Das, was man wirklich lernen sollte, ist die Beziehung zwischen Volumen und Preis.
In der nächsten Folge geht es weiter mit „Pullback“. Warum kommt es nach einem Ausbruch oft zurück, um die gerade durchbrochene Position zu testen? Und worauf sollte man beim Pullback achten, um zu beurteilen, ob dieses Mal der Ausbruch auch wirklich gehalten hat?