Ich habe etwas erkannt, als ich versucht habe, FT und YT auf TermMax zu trennen: Dadurch werden de facto zwei Gruppen von Teilnehmern mit entgegengesetzten Erwartungen auf denselben Kredit gebildet, obwohl sie beide von derselben ursprünglichen Transaktion ausgehen.
Wenn FT den Basisanteil und die fest vereinbarten Zinsen repräsentiert, die bereits fixiert wurden, dann ist YT der separat abgetrennte Teil, über den die Zinssätze schwanken können — wer YT hält, setzt im Grunde darauf, dass der tatsächliche Zinssatz höher ausfällt als der in FT festgelegte Wert, und verdient dadurch die Differenz. Diese Struktur ist in den traditionellen Zinsmärkten vertraut, wird jedoch durch die Aufspaltung in zwei eigenständige Token aus einem einfachen Kredit zwei gegensätzliche spekulative Positionen auf denselben Variablen.
Käufer von FT auf @TermMax mu wollen Sicherheit, Käufer von YT hingegen wollen bewusst Volatilität — zwei völlig unterschiedliche Beweggründe existieren gleichzeitig auf derselben Infrastruktur, und die Preise beider spiegeln die Markterwartung wider, welche Seite Recht behält. Wenn die Marktzinsen stark über das ursprünglich festgelegte Niveau steigen, steigt der Wert von YT, während neue Käufer von FT einen niedrigeren Preis zahlen müssen, um das auszugleichen — die Preisschwankung von YT kann viel größer sein als die von FT, obwohl beide aus demselben Ausgangskredit stammen.
Selbst-Widerspruch: Diese Auftrennung von Kapital und Zinsen ist zwar eine ziemlich gängige Mechanik im Finanzwesen und nicht nur bei TermMax — aber die Komplexität kann das Verständnis vieler Retail-User übersteigen, wenn sie nur die angezeigte APY betrachten und nicht die dahinterliegende gegensätzliche Spekulation verstehen.
Ich warte darauf, dass TMX den Unterschied im Risiko-Niveau zwischen dem Halten von FT und YT direkt auf der Oberfläche klar erklärt, damit neue Käufer die beiden Token mit völlig unterschiedlichen Risikoprofilen nicht verwechseln.
#termmax $BTC $ETH
Wenn FT den Basisanteil und die fest vereinbarten Zinsen repräsentiert, die bereits fixiert wurden, dann ist YT der separat abgetrennte Teil, über den die Zinssätze schwanken können — wer YT hält, setzt im Grunde darauf, dass der tatsächliche Zinssatz höher ausfällt als der in FT festgelegte Wert, und verdient dadurch die Differenz. Diese Struktur ist in den traditionellen Zinsmärkten vertraut, wird jedoch durch die Aufspaltung in zwei eigenständige Token aus einem einfachen Kredit zwei gegensätzliche spekulative Positionen auf denselben Variablen.
Käufer von FT auf @TermMax mu wollen Sicherheit, Käufer von YT hingegen wollen bewusst Volatilität — zwei völlig unterschiedliche Beweggründe existieren gleichzeitig auf derselben Infrastruktur, und die Preise beider spiegeln die Markterwartung wider, welche Seite Recht behält. Wenn die Marktzinsen stark über das ursprünglich festgelegte Niveau steigen, steigt der Wert von YT, während neue Käufer von FT einen niedrigeren Preis zahlen müssen, um das auszugleichen — die Preisschwankung von YT kann viel größer sein als die von FT, obwohl beide aus demselben Ausgangskredit stammen.
Selbst-Widerspruch: Diese Auftrennung von Kapital und Zinsen ist zwar eine ziemlich gängige Mechanik im Finanzwesen und nicht nur bei TermMax — aber die Komplexität kann das Verständnis vieler Retail-User übersteigen, wenn sie nur die angezeigte APY betrachten und nicht die dahinterliegende gegensätzliche Spekulation verstehen.
Ich warte darauf, dass TMX den Unterschied im Risiko-Niveau zwischen dem Halten von FT und YT direkt auf der Oberfläche klar erklärt, damit neue Käufer die beiden Token mit völlig unterschiedlichen Risikoprofilen nicht verwechseln.
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