TermMax Alpha entfernt die Liquidation, aber nicht die Kosten, falsch zu liegen.
Das ist der Punkt, auf den ich immer wieder zurückkomme.
Mit Alpha ist die Position um eine im Voraus gezahlte Prämie herum strukturiert, statt um die üblichen Margin-Call-Mechanismen. Ich beobachte also nicht ständig die Besicherungsquoten und warte darauf, dass ein Liquidationsschwellenwert erreicht wird.
Aber das Risiko ist nicht verschwunden. Es hat sich verlagert.
Wenn sich der Trade gegen mich entwickelt, habe ich diese Prämie bereits bezahlt. Es gibt kein Liquidationsereignis, das Kapital rettet, aber es gibt auch keine einfache Möglichkeit, die Position anzupassen, sobald diese Vorabkosten festgelegt sind.
Das macht das Timing wichtiger, als ich zunächst gedacht hatte.
Zum Beispiel kann es sinnvoll sein, für eine Position, die den beabsichtigten Zeithorizont abdeckt, eine Prämie von 5 % zu zahlen. Dieselben 5 % zu zahlen, wenn sich der Basiswert kurz nach dem Einstieg gegen dich bewegt, fühlt sich ganz anders an.
Die interessante Frage für mich ist nicht, ob Alpha Liquidation eliminiert.
Das tut es.
Die Frage ist, ob ein vorhersehbarer Verlust im Voraus tatsächlich leichter zu managen ist als ein variables Liquidationsrisiko.
Ich würde wahrscheinlich lieber im Voraus wissen, wie hoch die maximalen Kosten sind, aber das hilft nur, wenn ich diszipliniert mit der Laufzeit und den Opportunitätskosten umgehe. Andernfalls wird das Risiko nur weniger sichtbar...

Würdest du TermMax Alpha nutzen?

@TermMax #termmax $DEXE