Heute möchte ich mit euch darüber sprechen, „warum es bei traditionellem Finanzwesen schon lange feste Erträge gibt, während DeFi jetzt erst damit beginnt, diesen Bereich nach und nach nachzuholen“.
Ich habe da eine Frage: Das traditionelle Finanzwesen beschäftigt sich seit Jahrzehnten mit festen Erträgen—warum beginnt DeFi erst jetzt, sich ernsthaft damit zu beschäftigen?
Früher, wenn ich mir DeFi-Kreditvergabe ansah, habe ich vor allem zwei Dinge beachtet:
Ist der Zinssatz hoch genug? Und ist die Liquidität tief genug?
Doch später ist mir ein Problem aufgefallen: Viele Gelder on-chain fehlen nicht primär an Rendite, sondern an „Planung“.
Wenn du heute 10 % APY siehst, kann es in ein paar Tagen aufgrund von Marktveränderungen plötzlich auf 5 % fallen—oder die Kreditkosten steigen kurzfristig deutlich an.
Das ist auch der Grund, warum ich mich in letzter Zeit wieder intensiver mit @TermMax beschäftige.
Mich interessiert daran nicht „ein weiteres Kreditprotokoll“, sondern der Versuch, die ausgereifte Logik fester Erträge aus dem traditionellen Finanzwesen auf die Blockchain zu übertragen:
Die Kapitalkosten im Voraus festlegen, Laufzeiten im Voraus planen—sodass der Zinssatz nicht nur eine Zahl auf einer Seite ist, sondern zu etwas wird, das vom Markt gehandelt und bepreist werden kann.
Natürlich ist die größte Herausforderung für Fixed Income in DeFi ziemlich offensichtlich.
Im traditionellen Markt gibt es viele Institutionen, Market Maker und etablierte Risikomanagement-Systeme—während man auf der Chain die Liquidität erst wieder aufbauen muss.
Darum denke ich, dass das, was TermMax wirklich beweisen will, nicht ist, ob das Konzept eines festen Zinssatzes Wert hat.
Diese Antwort hat das traditionelle Finanzwesen längst gegeben.
Es muss vielmehr das hier beweisen:
In einem Krypto-Markt, der gewohnt ist, hohen Erträgen und hoher Volatilität nachzujagen—sind die Nutzer bereit, für „Planbarkeit“ zu bezahlen?
Wenn DeFi in Zukunft reifer wird, glaube ich, dass neben der Rendite vor allem Zeit, Risiko und die Planung des Kapitals zu neuen Wettbewerbspunkten werden.
Vielleicht liegt genau dort das Spannende an diesem Fixed-Income-Track.
DeFi wird nur einen noch größeren Markt haben—wer Risiken besser absichern und die Rendite maximieren kann, der kann das große Stück von diesem Kuchen abbekommen!
#TermMax
Ich habe da eine Frage: Das traditionelle Finanzwesen beschäftigt sich seit Jahrzehnten mit festen Erträgen—warum beginnt DeFi erst jetzt, sich ernsthaft damit zu beschäftigen?
Früher, wenn ich mir DeFi-Kreditvergabe ansah, habe ich vor allem zwei Dinge beachtet:
Ist der Zinssatz hoch genug? Und ist die Liquidität tief genug?
Doch später ist mir ein Problem aufgefallen: Viele Gelder on-chain fehlen nicht primär an Rendite, sondern an „Planung“.
Wenn du heute 10 % APY siehst, kann es in ein paar Tagen aufgrund von Marktveränderungen plötzlich auf 5 % fallen—oder die Kreditkosten steigen kurzfristig deutlich an.
Das ist auch der Grund, warum ich mich in letzter Zeit wieder intensiver mit @TermMax beschäftige.
Mich interessiert daran nicht „ein weiteres Kreditprotokoll“, sondern der Versuch, die ausgereifte Logik fester Erträge aus dem traditionellen Finanzwesen auf die Blockchain zu übertragen:
Die Kapitalkosten im Voraus festlegen, Laufzeiten im Voraus planen—sodass der Zinssatz nicht nur eine Zahl auf einer Seite ist, sondern zu etwas wird, das vom Markt gehandelt und bepreist werden kann.
Natürlich ist die größte Herausforderung für Fixed Income in DeFi ziemlich offensichtlich.
Im traditionellen Markt gibt es viele Institutionen, Market Maker und etablierte Risikomanagement-Systeme—während man auf der Chain die Liquidität erst wieder aufbauen muss.
Darum denke ich, dass das, was TermMax wirklich beweisen will, nicht ist, ob das Konzept eines festen Zinssatzes Wert hat.
Diese Antwort hat das traditionelle Finanzwesen längst gegeben.
Es muss vielmehr das hier beweisen:
In einem Krypto-Markt, der gewohnt ist, hohen Erträgen und hoher Volatilität nachzujagen—sind die Nutzer bereit, für „Planbarkeit“ zu bezahlen?
Wenn DeFi in Zukunft reifer wird, glaube ich, dass neben der Rendite vor allem Zeit, Risiko und die Planung des Kapitals zu neuen Wettbewerbspunkten werden.
Vielleicht liegt genau dort das Spannende an diesem Fixed-Income-Track.
DeFi wird nur einen noch größeren Markt haben—wer Risiken besser absichern und die Rendite maximieren kann, der kann das große Stück von diesem Kuchen abbekommen!
#TermMax