Etwas, das ich bei der Recherche zu TermMax bemerkt habe:
Fixed-rate Lending braucht nicht nur Kreditnehmer und Kreditgeber. Es braucht auch einen ganzen Markt, damit ein Preis entstehen kann.
Am Anfang dachte ich, dass der Fixed-Zins einfach eine Zahl ist, die vom Protokoll vorgegeben wird.
Aber wenn der Zinssatz für eine bestimmte Zeit festgeschrieben werden kann, stellt sich sofort eine spannende Frage:
Wer entscheidet, ob dieser Rate-Niveau „angemessen“ ist?
An diesem Punkt wurde ich auf den Range Order von @TermMax aufmerksam.
Anstatt dass Liquidität nur um einen einzigen Zinssatz herum gebündelt ist, ermöglicht ein Range Order, dass Liquidität über verschiedene Rate-Spannen verteilt wird.
Das hat meinen Blick auf den Fixed-Rate-Markt verändert.
Der Zinssatz ist nicht nur eine Zahl, auf die Kreditnehmer schauen.
Er ist ein Preis, den der Markt erkundet und handelt.
Kreditgeber können die Rendite haben, die sie sich wünschen.
Kreditnehmer können die Borrowing Costs akzeptieren, die für sie passen.
Die Lücke zwischen beiden Seiten ist der Bereich, in dem das Market Design besonders wichtig wird.
Und genau hier finde ich TermMax interessanter als ein gewöhnliches Lending-Protokoll.
Statt nur zu fragen:
„Wie hoch ist der aktuelle Zinssatz?“
Beginne ich mich mehr dafür zu interessieren:
„Wie bildet der Markt diesen Zinssatz?“
Wenn Fixed-Rate Lending zu einer wichtigen Schicht in DeFi werden soll, reicht es wahrscheinlich nicht aus, einfach nur einen Fixed Rate zu schaffen.
Es braucht außerdem einen Mechanismus, der flexibel genug ist, damit Price Discovery und Liquidität gleichzeitig existieren können.
Das ist der Teil, den ich bei TermMax weiter vertiefen möchte.
#TermMax
Fixed-rate Lending braucht nicht nur Kreditnehmer und Kreditgeber. Es braucht auch einen ganzen Markt, damit ein Preis entstehen kann.
Am Anfang dachte ich, dass der Fixed-Zins einfach eine Zahl ist, die vom Protokoll vorgegeben wird.
Aber wenn der Zinssatz für eine bestimmte Zeit festgeschrieben werden kann, stellt sich sofort eine spannende Frage:
Wer entscheidet, ob dieser Rate-Niveau „angemessen“ ist?
An diesem Punkt wurde ich auf den Range Order von @TermMax aufmerksam.
Anstatt dass Liquidität nur um einen einzigen Zinssatz herum gebündelt ist, ermöglicht ein Range Order, dass Liquidität über verschiedene Rate-Spannen verteilt wird.
Das hat meinen Blick auf den Fixed-Rate-Markt verändert.
Der Zinssatz ist nicht nur eine Zahl, auf die Kreditnehmer schauen.
Er ist ein Preis, den der Markt erkundet und handelt.
Kreditgeber können die Rendite haben, die sie sich wünschen.
Kreditnehmer können die Borrowing Costs akzeptieren, die für sie passen.
Die Lücke zwischen beiden Seiten ist der Bereich, in dem das Market Design besonders wichtig wird.
Und genau hier finde ich TermMax interessanter als ein gewöhnliches Lending-Protokoll.
Statt nur zu fragen:
„Wie hoch ist der aktuelle Zinssatz?“
Beginne ich mich mehr dafür zu interessieren:
„Wie bildet der Markt diesen Zinssatz?“
Wenn Fixed-Rate Lending zu einer wichtigen Schicht in DeFi werden soll, reicht es wahrscheinlich nicht aus, einfach nur einen Fixed Rate zu schaffen.
Es braucht außerdem einen Mechanismus, der flexibel genug ist, damit Price Discovery und Liquidität gleichzeitig existieren können.
Das ist der Teil, den ich bei TermMax weiter vertiefen möchte.
#TermMax
