👉Bitcoin ist am Freitagmorgen zu Beginn des Handels in Asien stark gefallen und sank um mehr als 5% von 89.000 USD auf ein Tief von 83.400 USD während des amerikanischen Handels. Im Gegensatz zu Gold oder Aktien hat Bitcoin sich nicht erholt, was auf eine Krise der Wahrnehmung von "digitalem Gold" hindeutet.
👉Der Verkaufsdruck begann, nachdem die Spannungen zwischen den USA und dem Iran zunahmen. Präsident Trump hat eine Warnung in sozialen Medien veröffentlicht und gedroht, militärische Angriffe durchzuführen, wenn Teheran dem Atomabkommen nicht zustimmt. Die Regierungen im Nahen Osten versuchen, beide Seiten zu einem Dialog zu bewegen, haben aber bisher keine Ergebnisse erzielt, während die USA weiterhin zusätzliche Militärkräfte in die Region entsenden. Darüber hinaus verstärkt die Gefahr einer Schließung der US-Regierung die Unsicherheit auf dem Markt.
👉Der Goldpreis hat stark geschwankt, fiel innerhalb einer Stunde um 7% auf 5.250 USD, bevor er sich spektakulär in einer V-Form erholte. Die Marktkapitalisierung von Gold schwankte um bis zu 5,5 Billionen USD innerhalb einer Sitzung - dem größten Tagesvolatilitätsniveau in der Geschichte. Zu Beginn der asiatischen Sitzung am Freitag hatte sich der Preis für Gold wieder über 5.400 USD erholt, was einem Anstieg von etwa 1% entspricht.
👉Bitcoin erzählt eine andere Geschichte. Der Preis fiel stark auf 83.400 USD und stieg dann nur leicht auf 84.200 USD, ohne die V-förmige Erholung von Gold oder den selektiven Anstieg der Technologiewerte zu zeigen.
👉Gold ist in diesem Monat um mehr als 25% gestiegen, fast doppelt so viel seit dem Beginn von Trumps zweiter Amtszeit im letzten Jahr. Silber hat sogar noch stärkere Eindrücke hinterlassen, fast vervierfacht seit den "befreienden" Steuersätzen im April, von unter 30 USD auf über 118 USD pro Unze. Einige Experten sind der Meinung, dass diese Schwankungen Anzeichen einer Spekulationsblase sind.
👉Analysten sind der Ansicht, dass der Anstieg der Edelmetallpreise nicht nur aus kurzfristigen Ängsten resultiert, sondern auch das schwindende Vertrauen in Währungen, Institutionen und die wirtschaftliche Ordnung nach dem Kalten Krieg signalisiert.
👉Die aggressiven Politiken von Trump, wie hohe Steuern, Drohungen gegen Grönland und den Iran sowie der Druck auf die Federal Reserve, einschließlich der Beschuldigung von Vorsitzenden Jerome Powell, führen dazu, dass das Geld nach traditionelleren sicheren Häfen sucht. Der Dollar-Stärke-Index im Vergleich zu einem Korb wichtiger Währungen ist am Mittwoch auf den niedrigsten Stand seit vier Jahren gefallen.
👉Zentralbanken kaufen weiterhin Gold, um ihre Vermögenswerte zu diversifizieren und um nicht zu stark von US-Staatsanleihen abhängig zu sein. Auch Kleinanleger investieren stark in Gold, sowohl aus dem Vertrauen, dass dies ein sicherer Hafen ist, als auch aus dem Wunsch, von der Preissteigerung zu profitieren.
👉Bitcoin wird theoretisch als ähnlich wie Gold angesehen, da es Vermögenswerte vor der Gefahr der Währungsabwertung schützt, aber nicht in dem Kaufrausch enthalten ist.
👉Die jüngsten Preisschwankungen haben die aufgestauten Schwächen auf dem Kryptomarkt deutlich gemacht. Die Bitcoin-ETFs wurden im Januar kontinuierlich abgezogen, das Gesamtvermögen fiel von einem Höchststand von 169 Milliarden USD im Oktober auf etwa 114 Milliarden USD - ein Rückgang von 32%.
👉Der Coinbase Premium Index zeigt die Preisspanne zwischen Coinbase und internationalen Börsen und spiegelt oft das Interesse der amerikanischen Investoren wider, das jetzt negativ geworden ist. Diese Indikatoren zeigen auch, dass das Geld von großen Institutionen, das die Haupttriebkraft für den Preisanstieg 2024-2025 ist, den Markt verlässt.
👉Die Nachfrage von Kleinanlegern ist ebenfalls stark gesunken, wie die On-Chain-Daten zeigen. Wenn sowohl institutionelle als auch Kleinanleger sich zurückziehen, wird es schwierig, den Preisanstieg aufrechtzuerhalten, während die Rückgänge heftiger werden.
👉Aus der Sicht der Kleinanleger zeigen die On-Chain-Daten von CryptoQuant, dass die Anzahl der kleinen Transaktionen (von 0 bis 10.000 USD) konstant abnimmt, und das Nachfragewachstum in den letzten 30 Tagen ist von über 10% (im Oktober) auf etwa -6% gesunken.
👉Wenn sowohl die Nachfrage von institutionellen Investoren als auch von Kleinanlegern schwach ist, wird es schwierig, Preisanstiege aufrechtzuerhalten, und jeder Rückgang wird stärker.
👉Die Handelssitzung am Mittwoch ist ein Praxistest für den gesamten Markt. Gold hat bewiesen, dass es nach wie vor der beste sichere Hafen in Krisenzeiten ist. Die Technologiewerte zeigen, dass starke Fundamentaldaten helfen können, makroökonomische Sorgen zu überwinden. Bitcoin hat jedoch keine der positiven Eigenschaften gezeigt, die man von risikobehafteten Vermögenswerten erwarten würde, und hat nicht von der Rolle als sicherer Hafen profitiert.
👉Um die Position von "digitalem Gold" zu behaupten, muss Bitcoin nachweisen, dass es zur richtigen Zeit ein sicherer Hafen ist, wenn der Markt es am meisten braucht. Derzeit bleibt dieser Spitzname jedoch nur eine Erwartung und spiegelt nicht die Realität wider.
