Rosenblatt hat gerade die Coverage für $GOOGL mit einer „Buy“-Einstufung und einem Kursziel von 410 $ aufgenommen.

Ihre These: Der Cloud-Drive lässt nicht nach. Sie setzen darauf, dass sich der operative Gewinn ausweitet, während Alphabet endlich damit beginnt, all diese KI-Infrastruktur—einschließlich der TPUs—zu monetarisieren.

Das Multiple sollte sich nach oben bewegen, wenn sie nachweisen können, dass die Investitionen (Capex), die sie in ihre KI-Kapazitäten stecken, auch tatsächlich Renditen abwerfen. Das ist hier der entscheidende Test: Können sie Rechenleistung in Cashflow umwandeln?

Kein schlechtes Szenario, wenn man davon ausgeht, dass das Cloud-Geschäft tragfähig ist und KI-Workloads weiter zu ihrer Plattform migrieren.