Ich fürchte nicht in erster Linie die Komplexität von DeFi-Produkten, sondern eher, dass es „nicht kompliziert aussieht“.
TermMax fühlt sich für mich genau so an. Auf der Seite sind Lend, Borrow und Leverage ziemlich klar aufgeschlüsselt, und auch der feste Zinssatz ist gut verständlich: Vor dem Ausleihen weiß man, welche Kosten entstehen, und vor dem Einzahlen weiß man, welche Rendite man bekommt. Aber sobald man das Geld tatsächlich einlegt, nimmt das, was normale Nutzer verstehen müssen, schlagartig zu – nämlich Dinge wie das Fälligkeitsdatum, LTV, die Liquidationslinie, die Liquidität der Sicherheiten, FT/GT sowie die Frage: Muss man vor Ablauf schließen, verlängern (Roll) oder die Position einfach weiterhalten?
Ein besonders typisches Beispiel: @TermMax selbst hat vor Kurzem sogar extra darauf hingewiesen – dass Nutzer, die einen Kredit aufgenommen haben, vergessen haben, ihre Position vor dem Fälligkeitsdatum zu bearbeiten, und am Ende direkt liquidiert wurden. Offiziell wurde außerdem darauf hingewiesen, dass man die Position auf einen Termin im August oder September „roll'en“ kann.
Wenn ich das hier lese, bekomme ich ehrlich gesagt ein bisschen „Gänsehaut“.
Wenn selbst Menschen, die bereits bereit sind, auf der Blockchain einen Kredit aufzunehmen, allein wegen „Vergessen, die Laufzeit zu bearbeiten“, liquidiert werden, dann kann das Problem nicht komplett mit Benutzer-Umsicht oder -Sorgfalt abgetan werden. Der Verkaufsargument fester Zinssätze lautet ja „Planbarkeit/Bestimmtheit“. Am Ende ist zwar der Zinssatz fest – aber die Nutzer müssen sich trotzdem selbst merken, an welchem Tag unbedingt etwas erledigt werden muss. Das fühlt sich im Alltag irgendwie doch recht widersprüchlich an.
Schauen wir uns den konkreten Markt an: Auf der TermMax-Seite werden APY, die Laufzeit, das Liquidationsrisiko und Informationen zur Liquidität beim Ausstieg aus den Sicherheiten aufgeführt. Sogar manche Märkte schreiben ganz konkret: Wenn der Kreditnehmer in Verzug gerät und die Liquidation scheitert, könnte der Kreditgeber Sicherheiten nur anteilig erhalten – statt die ursprünglich ausgeliehenen USDC.
Diese Informationen sind also nicht nicht vorhanden – aber „Risiko ist vorhanden“ und „Nutzer spüren das Risiko wirklich“ sind zwei völlig verschiedene Dinge.
Gerade weil TermMax bereits auf V2 gebracht wurde, mehrkettig in eine einzige App integriert ist und am 25. August der nächste TGE-Node ansteht, finde ich: Was jetzt am dringendsten ergänzt werden sollte, ist nicht noch ein neuer Einstiegspunkt, sondern dass der Ablauf einfacher wird – mit besserer Ablauf-Zählung, stärkeren Erinnerungen, einem klaren Pfad für die Verlängerung und einer noch stärker „idiotensicheren“ Behandlung von Ausnahmen.
Ein Produkt, das wirklich für normale Nutzer gedacht ist, sollte nicht erst dann beibringen, dass man „roll'en“ kann, wenn der Nutzer erst einmal liquidiert wurde.
#TermMax $TermMax @TermMax
TermMax fühlt sich für mich genau so an. Auf der Seite sind Lend, Borrow und Leverage ziemlich klar aufgeschlüsselt, und auch der feste Zinssatz ist gut verständlich: Vor dem Ausleihen weiß man, welche Kosten entstehen, und vor dem Einzahlen weiß man, welche Rendite man bekommt. Aber sobald man das Geld tatsächlich einlegt, nimmt das, was normale Nutzer verstehen müssen, schlagartig zu – nämlich Dinge wie das Fälligkeitsdatum, LTV, die Liquidationslinie, die Liquidität der Sicherheiten, FT/GT sowie die Frage: Muss man vor Ablauf schließen, verlängern (Roll) oder die Position einfach weiterhalten?
Ein besonders typisches Beispiel: @TermMax selbst hat vor Kurzem sogar extra darauf hingewiesen – dass Nutzer, die einen Kredit aufgenommen haben, vergessen haben, ihre Position vor dem Fälligkeitsdatum zu bearbeiten, und am Ende direkt liquidiert wurden. Offiziell wurde außerdem darauf hingewiesen, dass man die Position auf einen Termin im August oder September „roll'en“ kann.
Wenn ich das hier lese, bekomme ich ehrlich gesagt ein bisschen „Gänsehaut“.
Wenn selbst Menschen, die bereits bereit sind, auf der Blockchain einen Kredit aufzunehmen, allein wegen „Vergessen, die Laufzeit zu bearbeiten“, liquidiert werden, dann kann das Problem nicht komplett mit Benutzer-Umsicht oder -Sorgfalt abgetan werden. Der Verkaufsargument fester Zinssätze lautet ja „Planbarkeit/Bestimmtheit“. Am Ende ist zwar der Zinssatz fest – aber die Nutzer müssen sich trotzdem selbst merken, an welchem Tag unbedingt etwas erledigt werden muss. Das fühlt sich im Alltag irgendwie doch recht widersprüchlich an.
Schauen wir uns den konkreten Markt an: Auf der TermMax-Seite werden APY, die Laufzeit, das Liquidationsrisiko und Informationen zur Liquidität beim Ausstieg aus den Sicherheiten aufgeführt. Sogar manche Märkte schreiben ganz konkret: Wenn der Kreditnehmer in Verzug gerät und die Liquidation scheitert, könnte der Kreditgeber Sicherheiten nur anteilig erhalten – statt die ursprünglich ausgeliehenen USDC.
Diese Informationen sind also nicht nicht vorhanden – aber „Risiko ist vorhanden“ und „Nutzer spüren das Risiko wirklich“ sind zwei völlig verschiedene Dinge.
Gerade weil TermMax bereits auf V2 gebracht wurde, mehrkettig in eine einzige App integriert ist und am 25. August der nächste TGE-Node ansteht, finde ich: Was jetzt am dringendsten ergänzt werden sollte, ist nicht noch ein neuer Einstiegspunkt, sondern dass der Ablauf einfacher wird – mit besserer Ablauf-Zählung, stärkeren Erinnerungen, einem klaren Pfad für die Verlängerung und einer noch stärker „idiotensicheren“ Behandlung von Ausnahmen.
Ein Produkt, das wirklich für normale Nutzer gedacht ist, sollte nicht erst dann beibringen, dass man „roll'en“ kann, wenn der Nutzer erst einmal liquidiert wurde.
#TermMax $TermMax @TermMax