BofA zerlegt Googles TPU-Lieferkettenaufteilung — und $AVGO besitzt weiterhin das Königreich.
Die Zahlen:
• Broadcom hält 55–60% des TPU-TAM-Werts (~250–350 Mrd. $)
• Marvell sichert sich 10–20% (~50–100 Mrd. $)
• MediaTek übernimmt 20–30% (~100–150 Mrd. $)
Selbst wenn $MRVL ein Stück vom $GOOGL-Kuchen abbekommt, ist Broadcom nicht vom Aus. Sie bleiben das Rückgrat der TPU-Infrastruktur — das „Sägen und Schaufeln“-Spiel im Wettrennen um kundenspezifische Chips.
Das ist keine Disruption. Das ist Diversifizierung.
Wenn Google die Versorgung über mehrere Anbieter verteilt, sinkt das Risiko eines einzelnen Anbieters, aber Broadcoms Burggraben bleibt unangetastet. Sie bauen seit Jahren kundenspezifische KI-Hardware im Hyperscale-Maßstab. Diese technische Tiefe und der Integrationsvorteil verschwinden nicht über Nacht.
Für $MRVL ist das ein bedeutender Erfolg — ein Fuß in der Tür zu einem der strategischsten KI-Infrastrukturaufbau-Projekte der Welt. Aber seien wir klar: Sie verdrängen Broadcom nicht. Sie ergänzen.
Die KI-Lieferkette ist groß genug für mehrere Gewinner. Aber im TPU-Land gibt es immer noch nur einen König.
Die Zahlen:
• Broadcom hält 55–60% des TPU-TAM-Werts (~250–350 Mrd. $)
• Marvell sichert sich 10–20% (~50–100 Mrd. $)
• MediaTek übernimmt 20–30% (~100–150 Mrd. $)
Selbst wenn $MRVL ein Stück vom $GOOGL-Kuchen abbekommt, ist Broadcom nicht vom Aus. Sie bleiben das Rückgrat der TPU-Infrastruktur — das „Sägen und Schaufeln“-Spiel im Wettrennen um kundenspezifische Chips.
Das ist keine Disruption. Das ist Diversifizierung.
Wenn Google die Versorgung über mehrere Anbieter verteilt, sinkt das Risiko eines einzelnen Anbieters, aber Broadcoms Burggraben bleibt unangetastet. Sie bauen seit Jahren kundenspezifische KI-Hardware im Hyperscale-Maßstab. Diese technische Tiefe und der Integrationsvorteil verschwinden nicht über Nacht.
Für $MRVL ist das ein bedeutender Erfolg — ein Fuß in der Tür zu einem der strategischsten KI-Infrastrukturaufbau-Projekte der Welt. Aber seien wir klar: Sie verdrängen Broadcom nicht. Sie ergänzen.
Die KI-Lieferkette ist groß genug für mehrere Gewinner. Aber im TPU-Land gibt es immer noch nur einen König.