#termmax 两个"时间相关"的东西，才是极端行情里真正决定你结果的地方。
@TermMax 的清算有两类触发：仓位LTV碰到阈值，或者借款人到期未还。前者靠的是预言机报价，后者靠的是到期时间。这意味着你的仓位安不安全，不只取决于抵押物值多少钱，还取决于"喂价能不能及时反映真实价格"，以及"你有没有踩着到期日的节点还款"。$SNDKB
预言机这一环，我一直觉得是被低估的风险点。行情跳空下跌时，如果喂价更新滞后，仓位可能在账面上还"安全"，实际早已资不抵债；等报价追上来，清算已经来不及从容执行。固定利率能锁住成本，锁不住喂价延迟带来的缺口。
到期日则是另一重时间压力。到期未还会进入清算窗口，也就是说，哪怕行情没跌，你只是错过了还款节点，同样会触发处置。固定利率的"确定性"是建立在"你按时履约"这个前提上的，一旦时间线断了，确定性也就断了。$SPCXB
我看#TermMax，会把时间当成一个和价格并列的风险维度：预言机的更新频率和来源可不可靠、到期日前后有没有足够的操作缓冲、极端行情里喂价和清算能不能跟上跳空。这些不在APY里显示，却决定了那个数字最后能不能兑现。
固定利率锁住了价格的波动，却锁不住时间的流逝。真正的风险管理，是既算清利率这笔账，也守好到期日和喂价这两条时间线。#TermMax @TermMax