#termmax TermMax ist ein DeFi-Protokoll für festverzinsliche Kreditvergabe und Leverage, das von Term Structure Labs entwickelt wurde. Im Fokus steht der On-Chain-Markt für Kredite mit festen Laufzeiten. Es gilt als dezentrale Anleihe-Infrastruktur für die Krypto-Welt und soll das Problem lösen, dass bei traditionellen variabel verzinslichen Protokollen wie Aave und Compound die Zinsentwicklung nicht kontrollierbar ist. Das Projekt ging im April 2025 offiziell live und erhielt institutionelle Investitionen von Unternehmen wie Cumberland und HashKey Capital. Es wurde auf mehreren EVM-Chains wie Ethereum, Arbitrum, BNB Chain und Base bereitgestellt. Die Smart Contracts wurden mehrfach umfassend sicherheitsgeprüft, mit einem Sicherheits-Score von 93.
Auf technischer Ebene greift TermMax die Ideen von Uniswap V3 auf und entwickelt ein eigenes Range-Order-AMM-Market-Making-Mechanismus. Es entwirft drei Token-Systeme: FT-Festzins-Token, XT-Ertrags-Token und GT-Leverage-Token. Dadurch werden Kreditpositionen tokenisiert. Die bislang aufwendigen zyklischen Leverage-Vorgänge über mehrere Protokolle lassen sich zu einem einzigen Klick zusammenfassen, wodurch der Gasverbrauch und die Bedienhürde sinken. Kreditnehmer können beim Eröffnen der Position die gesamten Kreditkosten für den gesamten Zeitraum festschließen. Kreditgeber können die Rendite bis zur Fälligkeit im Voraus festlegen, ohne von Schwankungen der Marktzinsen beeinflusst zu werden. Die V2-Version ergänzt einen Treasury-Management-Bereich für Kuratoren; für normale Nutzer ist keine aktive Bedienung erforderlich, um passive Erträge zu erhalten. Zudem unterstützt sie LST-Flow-Liquid-Staking-Assets, Pendle-Hauptschein-Zertifikate und RWA-Real-World-Assets als Sicherheiten und erweitert damit den Anwendungsbereich.
Der Token des Projekts ist TMX mit einer Gesamtmenge von 1 Milliarde Token. Er wird für Governance, Staking und Ökosystem-Anreize genutzt. Die Plattform verfügt über eine isolierte Marktarchitektur: Das Risiko einzelner Märkte ist voneinander getrennt. Außerdem bietet sie Funktionen wie Order-Aggregation und automatische Verzinsung von ungenutztem Kapital. Damit werden sowohl Privatanleger als auch institutionelle Nutzer berücksichtigt, sodass sich Strategien wie festverzinsliche Kreditvergabe, Zinsarbitrage und Leverage-Boosting-Renditen umsetzen lassen. Die Vision des Projekts ist es, DeFi als Basis für feste Erträge aufzubauen: die Logik des etablierten Anleihemarkts aus dem traditionellen Finanzwesen auf die Blockchain zu übertragen und ein vollständiges System für On-Chain-Zinsmärkte zu schaffen@TermMax
Auf technischer Ebene greift TermMax die Ideen von Uniswap V3 auf und entwickelt ein eigenes Range-Order-AMM-Market-Making-Mechanismus. Es entwirft drei Token-Systeme: FT-Festzins-Token, XT-Ertrags-Token und GT-Leverage-Token. Dadurch werden Kreditpositionen tokenisiert. Die bislang aufwendigen zyklischen Leverage-Vorgänge über mehrere Protokolle lassen sich zu einem einzigen Klick zusammenfassen, wodurch der Gasverbrauch und die Bedienhürde sinken. Kreditnehmer können beim Eröffnen der Position die gesamten Kreditkosten für den gesamten Zeitraum festschließen. Kreditgeber können die Rendite bis zur Fälligkeit im Voraus festlegen, ohne von Schwankungen der Marktzinsen beeinflusst zu werden. Die V2-Version ergänzt einen Treasury-Management-Bereich für Kuratoren; für normale Nutzer ist keine aktive Bedienung erforderlich, um passive Erträge zu erhalten. Zudem unterstützt sie LST-Flow-Liquid-Staking-Assets, Pendle-Hauptschein-Zertifikate und RWA-Real-World-Assets als Sicherheiten und erweitert damit den Anwendungsbereich.
Der Token des Projekts ist TMX mit einer Gesamtmenge von 1 Milliarde Token. Er wird für Governance, Staking und Ökosystem-Anreize genutzt. Die Plattform verfügt über eine isolierte Marktarchitektur: Das Risiko einzelner Märkte ist voneinander getrennt. Außerdem bietet sie Funktionen wie Order-Aggregation und automatische Verzinsung von ungenutztem Kapital. Damit werden sowohl Privatanleger als auch institutionelle Nutzer berücksichtigt, sodass sich Strategien wie festverzinsliche Kreditvergabe, Zinsarbitrage und Leverage-Boosting-Renditen umsetzen lassen. Die Vision des Projekts ist es, DeFi als Basis für feste Erträge aufzubauen: die Logik des etablierten Anleihemarkts aus dem traditionellen Finanzwesen auf die Blockchain zu übertragen und ein vollständiges System für On-Chain-Zinsmärkte zu schaffen@TermMax