Ich habe einen neuen Fixed-Rate-DeFi-Ansatz gefunden, der mein Interesse geweckt hat. Ich schaue dabei zunächst nur auf den Rate als eine weitere Yield-Kennzahl: hoch ist auffällig, niedrig ist weniger attraktiv. Aber seit RWA als Collateral einbezogen wird, schaue ich darauf anders. Der Rate kann nun zeigen, wie der Markt das Vermögen bewertet, das hinter dem Kredit steckt.

Das ist für mich der spannendste Teil bei @TermMax . Wenn der Borrower mehrere Arten von RWA als Collateral nutzen kann und feste Laufzeiten wählt, hat jedes Market seine eigenen Kreditbedingungen – das spiegelt Unterschiede in Liquidität, Volatilität und der Qualität des Collaterals wider. Wenn diese Daten lange genug gesammelt werden, könnte TermMax nach und nach ein onchain-Kreditreferenzsystem formen, statt nur einen weiteren APY-Farming-Ansatz zu den DeFi-Angeboten hinzuzufügen.

Ich möchte außerdem noch mehr darüber sehen, wie gut sich Nutzer langfristig binden lassen. Ein hoher Incentive sagt noch nicht viel über den echten Bedarf aus. Was ich sehen will: ob der Lender weiterhin Kapital in den Markt bringt, ob der Borrower mit unterschiedlichen Laufzeiten immer wieder zurückkommt und ob sich der Rate sogar dann von selbst bildet, wenn die Belohnungen sinken. Niedrige Liquidität kann außerdem dazu führen, dass der Rate besser aussieht, als er tatsächlich ist. Wenn nur eine kleine Gruppe den Großteil des Volumens erzeugt, spiegelt selbst eine sehr glatte Rate-Kurve möglicherweise noch nicht zuverlässig die Marktnachfrage wider.

Ich würde #termmax positiver bewerten, wenn das Kreditvolumen stabil bleibt, Liquidität über mehrere Laufzeiten hinweg auftaucht und sich der Rate entsprechend zu den jeweiligen Collateral-Typen verändert. Wenn die Story weiterläuft als der tatsächliche Nutzungsgrad, bin ich vorsichtig.

Eine schöne Zinskurve reicht nicht aus, um mich zu überzeugen. Ich möchte wissen, woher das echte Geld wirklich kommt. $LINK $XRP $DOS
#CryptoRally #FOMCWatch #UAESaysItDetectedTwoIranianBallisticMissiles