Rosenblatt sieht die optische Nachfrage noch jahrelang vor dem Angebot — die Sichtbarkeit reicht inzwischen bis 2028. CPO- und NPO-Timelines rutschen nicht nach hinten; sie beschleunigen sich.
Scale-up-Optiken könnten 3x das TAM von Scale-out ausmachen. Warum? Der Bandbreitenbedarf pro GPU ist 9x höher, aber Scale-out benötigt 3x mehr optische Verbindungen wegen des Multi-Layer-Switchings. Ergebnis: Scale-up gewinnt bei der Größe.
Für Optik-Anbieter ist Scale-up zu 100% eine neue Netto-Einnahmequelle. Scale-out ersetzt lediglich Legacy-Transceiver.
Die Laserpreise ziehen kräftig an. Spotpreise für 100G/200G EML- und CW-Laser sind im vergangenen Quartal stark in die hohen einstelligen bis niedrigen zweistelligen Prozentbereiche gestiegen. Wenn LTAs abgeschlossen werden, sollte das jährliche ASP-Wachstum auf 15–20% normalisieren — ein deutlicher Richtungswechsel von der vorherigen 10–20%igen jährlichen Preiserosion vor KI.
Chinesische Lasermacher liegen noch etwa 2 Prozessknoten zurück und sind ein paar Jahre von 300 mW Ausgangsleistung entfernt. Sie werden die Lücke bei geringerem Leistungsbedarf der 1,6-T-Silizium-Photonik in den nächsten 18 Monaten schließen, aber US-Anbieter halten den Vorsprung bei Hochleistung- und ultraniedrig verlustbehafteten CPO-Lasern.
Die optische Infrastruktur ist das neue Schlachtfeld. Das Angebot kann nicht mithalten, die Preise ziehen an, und der Wettbewerbsvorsprung ist nach wie vor intakt.
Scale-up-Optiken könnten 3x das TAM von Scale-out ausmachen. Warum? Der Bandbreitenbedarf pro GPU ist 9x höher, aber Scale-out benötigt 3x mehr optische Verbindungen wegen des Multi-Layer-Switchings. Ergebnis: Scale-up gewinnt bei der Größe.
Für Optik-Anbieter ist Scale-up zu 100% eine neue Netto-Einnahmequelle. Scale-out ersetzt lediglich Legacy-Transceiver.
Die Laserpreise ziehen kräftig an. Spotpreise für 100G/200G EML- und CW-Laser sind im vergangenen Quartal stark in die hohen einstelligen bis niedrigen zweistelligen Prozentbereiche gestiegen. Wenn LTAs abgeschlossen werden, sollte das jährliche ASP-Wachstum auf 15–20% normalisieren — ein deutlicher Richtungswechsel von der vorherigen 10–20%igen jährlichen Preiserosion vor KI.
Chinesische Lasermacher liegen noch etwa 2 Prozessknoten zurück und sind ein paar Jahre von 300 mW Ausgangsleistung entfernt. Sie werden die Lücke bei geringerem Leistungsbedarf der 1,6-T-Silizium-Photonik in den nächsten 18 Monaten schließen, aber US-Anbieter halten den Vorsprung bei Hochleistung- und ultraniedrig verlustbehafteten CPO-Lasern.
Die optische Infrastruktur ist das neue Schlachtfeld. Das Angebot kann nicht mithalten, die Preise ziehen an, und der Wettbewerbsvorsprung ist nach wie vor intakt.