$PAXG
ist hoch an den physischen Gold gebunden – jedoch zeigt die aktuelle Struktur, dass das Risiko einer größeren Verteilung höher ist als eine nachhaltige Fortsetzung.
Handelsneigung: SHORT (langfristig / Verteilung im Hoch)
Einstieg: $5.650 – $5.720 (FOMO-Strategie – Preissteigerung)
Stop-Loss: $5.920
Ziele: $5.480 → $5.250 → $4.900
PAXG handelt um $5.570, nachdem es in der Woche um +11,45% gestiegen ist, und bleibt nahe dem historischen Höchststand des physischen Goldes. Der Preis liegt weiterhin über dem Cluster der steigenden EMA-Fächer (~5.257), was den ungebrochenen mittelfristigen Aufwärtstrend widerspiegelt, jedoch zeigt der RSI ~67, dass der Markt sich dem überkauften Bereich nähert und es nicht mehr viel Spielraum für sichere Preissteigerungen gibt.
MACD bleibt positiv, aber das Histogramm hat begonnen, sich zusammenzuziehen, ein frühes Zeichen dafür, dass der Aufwärtstrend langsamer wird. In früheren Zyklen hat PAXG oft keine Höchststände in Form von Akkumulation erreicht, sondern stark aufgeblüht und dann schnell verteilt, insbesondere wenn die sichere Hafenstimmung ihren Höhepunkt erreicht.
Auf der Geldseite haben Wale zwar netto etwa 6 Millionen USD gekauft, dieses Kapital kompensiert jedoch hauptsächlich die Abhebungen von Einzelhändlern, was zeigt, dass dies nicht mehr die frühe Akkumulationsphase ist, sondern eine Phase der Preisstabilisierung / kontrollierten Verteilung. Da das physische Gold ATH erreicht hat, sind die Gewinnmargen für neue Kaufpositionen weniger attraktiv geworden.
Im Derivatehandel sind 89% der Short-Positionen im Minus (Einstiegspreis ~5.204), was das Risiko eines kurzfristigen Short-Squeeze auf über $5.700 erhöht. Allerdings schafft dieser Zustand ideale Bedingungen für große Positionen, um im Premiumbereich zu verkaufen, da die FOMO-Käufer gezwungen sind, hinterherzulaufen, während das langfristige Aufwärtspotenzial begrenzt ist.