#termmax @TermMax Ich habe die Dokumentation von TermMax gelesen und festgestellt, dass es eine Kreditsumme mit fester Laufzeit in drei handelbare Wertpapiere zerlegt – eine ganz andere Denkweise als bei Aave und dessen Protokollen mit variablen Zinssätzen.
Der Geldgeber bringt das Kapital ein und erhält dafür FT, also Token mit festem Zinssatz. Das ist im Kern eine Nullkuponanleihe: Du kaufst sie heute mit Abschlag, bekommst bei Fälligkeit zum Nennwert ausgezahlt, und der Ertrag wird bereits im Moment der Order fest einkalkuliert. Wie sich die Marktzinsen später auch bewegen mögen, beeinflusst das deine Rechnung nicht.
Der Kreditnehmer stellt Sicherheiten bereit; die jeweilige Schuldposition wird dann als ein GT (Gearing Token) NFT geprägt. Darin sind Informationen über die Sicherheiten, den Schuld-Nennbetrag und das Fälligkeitsdatum enthalten.
Die Doku liefert ein sehr anschauliches Beispiel: Eine einjährige Schuld mit einem Nennwert von 1 US-Dollar. Wenn der Zinssatz 8 % beträgt, dann hat der FT aktuell ungefähr einen Wert von 0,92 (92 Cents), der XT etwa 0,074 (7,4 Cents). Zusammen ergibt das genau 1.
Je näher das Fälligkeitsdatum rückt, desto mehr fällt der Wert von XT gegen Null – Null werden ist kein Bug, sondern ein Zeichen dafür, dass die Abwicklung abgeschlossen ist.
Diese drei Komponenten können separat gehandelt werden; damit werden die drei Dimensionen Zinssatz, Laufzeit und Leverage getrennt bepreist. Der Geldgeber kann nur FT handeln, um die fixe Zinsspanne zu verdienen, ohne sich um Schwankungen des Sicherheitenpreises kümmern zu müssen. Der Kreditnehmer kann mit GT per Klick Kredite wiederholt aufnehmen; die Kosten sind beim Einstiegsszeitpunkt sofort fest fixiert. XT gibt Market Makern ein Werkzeug, um den Zeitwert abzusichern.
Im traditionellen Finanzwesen müsste man ähnliche Effekte über einen Anleihe-Handelsbereich plus einen Repo-Markt plus einen Zins-Swap abbilden – also drei getrennte Systeme, die jeweils ihren Job machen. TermMax setzt das in einer einzigen Transaktion mit drei Token zusammen.
@TermMax
Der Geldgeber bringt das Kapital ein und erhält dafür FT, also Token mit festem Zinssatz. Das ist im Kern eine Nullkuponanleihe: Du kaufst sie heute mit Abschlag, bekommst bei Fälligkeit zum Nennwert ausgezahlt, und der Ertrag wird bereits im Moment der Order fest einkalkuliert. Wie sich die Marktzinsen später auch bewegen mögen, beeinflusst das deine Rechnung nicht.
Der Kreditnehmer stellt Sicherheiten bereit; die jeweilige Schuldposition wird dann als ein GT (Gearing Token) NFT geprägt. Darin sind Informationen über die Sicherheiten, den Schuld-Nennbetrag und das Fälligkeitsdatum enthalten.
Die Doku liefert ein sehr anschauliches Beispiel: Eine einjährige Schuld mit einem Nennwert von 1 US-Dollar. Wenn der Zinssatz 8 % beträgt, dann hat der FT aktuell ungefähr einen Wert von 0,92 (92 Cents), der XT etwa 0,074 (7,4 Cents). Zusammen ergibt das genau 1.
Je näher das Fälligkeitsdatum rückt, desto mehr fällt der Wert von XT gegen Null – Null werden ist kein Bug, sondern ein Zeichen dafür, dass die Abwicklung abgeschlossen ist.
Diese drei Komponenten können separat gehandelt werden; damit werden die drei Dimensionen Zinssatz, Laufzeit und Leverage getrennt bepreist. Der Geldgeber kann nur FT handeln, um die fixe Zinsspanne zu verdienen, ohne sich um Schwankungen des Sicherheitenpreises kümmern zu müssen. Der Kreditnehmer kann mit GT per Klick Kredite wiederholt aufnehmen; die Kosten sind beim Einstiegsszeitpunkt sofort fest fixiert. XT gibt Market Makern ein Werkzeug, um den Zeitwert abzusichern.
Im traditionellen Finanzwesen müsste man ähnliche Effekte über einen Anleihe-Handelsbereich plus einen Repo-Markt plus einen Zins-Swap abbilden – also drei getrennte Systeme, die jeweils ihren Job machen. TermMax setzt das in einer einzigen Transaktion mit drei Token zusammen.
@TermMax