Am 25. werden TGE haben: @TermMax Ich schreibe eine kurze Einführung.
Viele verstehen es beim ersten Blick als „Kredit-/Darlehensprotokoll mit festem Zinssatz“, aber ich finde, diese Einordnung unterschätzt es ein wenig.
TermMax möchte eigentlich vor allem den On-Chain-Markt für festverzinsliche Anlagen aufbauen.
Aave und Morpho lösen das Problem von variabel verzinslichen Krediten, während TermMax „Laufzeit + Zinssatz“ festlegt.
Was bedeutet das?
Du hinterlegst BTC/ETH als Sicherheit und nimmst USDC auf – für 90 Tage, mit 8% Zinsen. Die Kosten stehen von Anfang an fest, sodass du dir keine Sorgen machen musst, dass die Marktzinsen plötzlich stark ansteigen.
Für normale Nutzer ist das vielleicht nicht ganz so wichtig, aber für Arbitrage, Leverage, RWA und institutionelles Kapital ist eine fix kalkulierbare Finanzierungskosten sehr entscheidend.
Noch spannender ist, dass es bereits damit beginnt, Vermögenswerte wie Pendle, RWA und Stablecoins in das System einzubeziehen – und institutionelle Darlehen mit festen Zinsen aufzubauen.
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Darum verstehe ich es eher so:
DeFi Lending → Fixed Income → RWA/Institutionelles Kapital
Das Potenzial dieser Route ist deutlich größer als nur „ein weiteres Kreditprotokoll“ zu sein.
Aktuell ist die Größe von TermMax noch nicht besonders groß. Die TVL-Daten von Dritten liegen etwa im Bereich von 30 Millionen US-Dollar – also in keiner Weise mit Aave oder Morpho vergleichbar.
Aber: Es gibt bereits echte Kreditgeschäfte und Protokolleinnahmen. Außerdem stehen hinter dem Projekt Institutionen wie Cumberland und HashKey.
Daher lohnt sich jetzt am meisten, nicht zu schauen, ob es schon „sofort abhebt“, sondern auf drei Kennzahlen:
TVL: Kann sie die Marke von 100 Millionen US-Dollar durchbrechen?
Echte Kreditvolumina: Kann das Wachstum nachhaltig anhalten?
Kann zukünftiges Token-Projekt den Wert des Protokolls erfassen?
Bisher hat der offizielle Anbieter noch kein Token öffentlich emittiert; es befindet sich weiterhin in der Alpha-Phase.
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Meine Einschätzung:
Ein Projekt, das man frühzeitig untersuchen sollte, aber noch durch Daten verifiziert werden muss.
Der echte Bull Case ist nicht, „das nächste Aave“ zu werden, sondern die Infrastruktur für den On-Chain-Markt für festverzinsliche Erträge.
#termmax @TermMax
Viele verstehen es beim ersten Blick als „Kredit-/Darlehensprotokoll mit festem Zinssatz“, aber ich finde, diese Einordnung unterschätzt es ein wenig.
TermMax möchte eigentlich vor allem den On-Chain-Markt für festverzinsliche Anlagen aufbauen.
Aave und Morpho lösen das Problem von variabel verzinslichen Krediten, während TermMax „Laufzeit + Zinssatz“ festlegt.
Was bedeutet das?
Du hinterlegst BTC/ETH als Sicherheit und nimmst USDC auf – für 90 Tage, mit 8% Zinsen. Die Kosten stehen von Anfang an fest, sodass du dir keine Sorgen machen musst, dass die Marktzinsen plötzlich stark ansteigen.
Für normale Nutzer ist das vielleicht nicht ganz so wichtig, aber für Arbitrage, Leverage, RWA und institutionelles Kapital ist eine fix kalkulierbare Finanzierungskosten sehr entscheidend.
Noch spannender ist, dass es bereits damit beginnt, Vermögenswerte wie Pendle, RWA und Stablecoins in das System einzubeziehen – und institutionelle Darlehen mit festen Zinsen aufzubauen.
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Darum verstehe ich es eher so:
DeFi Lending → Fixed Income → RWA/Institutionelles Kapital
Das Potenzial dieser Route ist deutlich größer als nur „ein weiteres Kreditprotokoll“ zu sein.
Aktuell ist die Größe von TermMax noch nicht besonders groß. Die TVL-Daten von Dritten liegen etwa im Bereich von 30 Millionen US-Dollar – also in keiner Weise mit Aave oder Morpho vergleichbar.
Aber: Es gibt bereits echte Kreditgeschäfte und Protokolleinnahmen. Außerdem stehen hinter dem Projekt Institutionen wie Cumberland und HashKey.
Daher lohnt sich jetzt am meisten, nicht zu schauen, ob es schon „sofort abhebt“, sondern auf drei Kennzahlen:
TVL: Kann sie die Marke von 100 Millionen US-Dollar durchbrechen?
Echte Kreditvolumina: Kann das Wachstum nachhaltig anhalten?
Kann zukünftiges Token-Projekt den Wert des Protokolls erfassen?
Bisher hat der offizielle Anbieter noch kein Token öffentlich emittiert; es befindet sich weiterhin in der Alpha-Phase.
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Meine Einschätzung:
Ein Projekt, das man frühzeitig untersuchen sollte, aber noch durch Daten verifiziert werden muss.
Der echte Bull Case ist nicht, „das nächste Aave“ zu werden, sondern die Infrastruktur für den On-Chain-Markt für festverzinsliche Erträge.
#termmax @TermMax