#termmax @TermMax Warum TermMax’ Range Orders wichtiger sind als ein anderer fester APY
Früher dachte ich, dass DeFi mit festen Zinssätzen vor allem darum geht, sich eine bessere Zahl zu sichern.
Dann habe ich mir angesehen, wie @TermMax tatsächlich die Preisgestaltung handhabt.
Das Spannende daran ist die Kurve.
Eine TermMax Range Order ermöglicht es Kreditnehmern oder Kreditgebern, festzulegen, wie sich ihr Zinssatz ändert, während die Order gefüllt wird – statt die gesamte Position als ein einziges statisches Angebot zu behandeln.
Das schafft eine andere Art, über Liquidität nachzudenken.
Ein Kreditnehmer kann eine Kreditkurve setzen, bei der der erste Teil zu einem Zinssatz ausgefüllt wird und spätere Teile zu einem anderen Zinssatz wechseln.
Ein Kreditgeber kann das Gegenteil tun: mit einem niedrigeren Zielzinssatz starten und höhere Zinssätze anfordern, wenn mehr Kapital eingesetzt wird.
Es gibt sogar eine Zwei-Wege-Version.
Ich fand diesen Teil besonders interessant, weil dieselbe Order auf beiden Seiten wirken kann: Wenn der erste Teil zu einem Zinssatz gefüllt wird, wechseln spätere Teile zu einem anderen.
Ein Kreditgeber kann das Gegenteil tun: mit einem niedrigeren Zielzinssatz starten und höhere Zinssätze anfordern, wenn mehr Kapital eingesetzt wird.
Es gibt sogar eine Zwei-Wege-Version.
Ich fand diesen Teil besonders interessant, weil dieselbe Order auf beiden Seiten des Marktes wirken kann – mit getrennten Kredit- und Leihkurven – und damit die Spanne zwischen beiden einfängt.
Das ist näher am Market Making als daran, einfach in einen Lending-Pool einzuzahlen.
📊 Der Tradeoff ist auch offensichtlich.
Mehr Kontrolle bedeutet mehr Entscheidungen.
Du musst verstehen, wo deine Kurve liegen sollte, wie viel Liquidität du tatsächlich eingesetzt haben willst, und was passiert, wenn sich die Marktbedingungen von deinen Annahmen entfernen.
Ich beobachte diesen Teil weiterhin genau, denn der echte Test ist nicht, ob eine Preiskurve auf dem Papier elegant aussieht.
Sondern ob genug Kapital und Order-Flow auftauchen, um diese Kurven in einem Live-Markt wirklich nützlich zu machen.
Würdest du Märkte mit festen Zinssätzen nutzen, die auf Spannen basieren?
#TermMax $BTC $ETH $BNB
Früher dachte ich, dass DeFi mit festen Zinssätzen vor allem darum geht, sich eine bessere Zahl zu sichern.
Dann habe ich mir angesehen, wie @TermMax tatsächlich die Preisgestaltung handhabt.
Das Spannende daran ist die Kurve.
Eine TermMax Range Order ermöglicht es Kreditnehmern oder Kreditgebern, festzulegen, wie sich ihr Zinssatz ändert, während die Order gefüllt wird – statt die gesamte Position als ein einziges statisches Angebot zu behandeln.
Das schafft eine andere Art, über Liquidität nachzudenken.
Ein Kreditnehmer kann eine Kreditkurve setzen, bei der der erste Teil zu einem Zinssatz ausgefüllt wird und spätere Teile zu einem anderen Zinssatz wechseln.
Ein Kreditgeber kann das Gegenteil tun: mit einem niedrigeren Zielzinssatz starten und höhere Zinssätze anfordern, wenn mehr Kapital eingesetzt wird.
Es gibt sogar eine Zwei-Wege-Version.
Ich fand diesen Teil besonders interessant, weil dieselbe Order auf beiden Seiten wirken kann: Wenn der erste Teil zu einem Zinssatz gefüllt wird, wechseln spätere Teile zu einem anderen.
Ein Kreditgeber kann das Gegenteil tun: mit einem niedrigeren Zielzinssatz starten und höhere Zinssätze anfordern, wenn mehr Kapital eingesetzt wird.
Es gibt sogar eine Zwei-Wege-Version.
Ich fand diesen Teil besonders interessant, weil dieselbe Order auf beiden Seiten des Marktes wirken kann – mit getrennten Kredit- und Leihkurven – und damit die Spanne zwischen beiden einfängt.
Das ist näher am Market Making als daran, einfach in einen Lending-Pool einzuzahlen.
📊 Der Tradeoff ist auch offensichtlich.
Mehr Kontrolle bedeutet mehr Entscheidungen.
Du musst verstehen, wo deine Kurve liegen sollte, wie viel Liquidität du tatsächlich eingesetzt haben willst, und was passiert, wenn sich die Marktbedingungen von deinen Annahmen entfernen.
Ich beobachte diesen Teil weiterhin genau, denn der echte Test ist nicht, ob eine Preiskurve auf dem Papier elegant aussieht.
Sondern ob genug Kapital und Order-Flow auftauchen, um diese Kurven in einem Live-Markt wirklich nützlich zu machen.
Würdest du Märkte mit festen Zinssätzen nutzen, die auf Spannen basieren?
#TermMax $BTC $ETH $BNB