#termmax @TermMax
Ich lerne weiter TermMax kennen und habe eine für mich spannende Mechanik entdeckt – Range Orders.
Im Gegensatz zu normalem Lending kann man hier die Bedingungen des Trades selbst über eine Pricing-Curve festlegen.
Zum Beispiel gibt es in der TermMax-Dokumentation eine Range Order über 1,87 Mio. Schuldverschreibungstoken, bei der der Zinssatz schrittweise angepasst wird, je nachdem, wie viel Volumen bereits gefüllt wurde. Das heißt: Je mehr Liquidität der Markt abruft, desto anders wird der Zinssatz gebildet.
Außerdem gibt es Two-Way Range Order – eine einzelne Order kann gleichzeitig sowohl beim Lending als auch beim Borrowing arbeiten. Der Nutzer legt zwei Zinssatzkurven fest und versucht, mit der Differenz zwischen ihnen Geld zu verdienen.
Mir hat gefallen, dass TermMax im Grunde die Logik eines Order Books in Fixed-Rate Lending überträgt.
Und das ist nicht einfach nur „USDC zu X% einzahlen“.
Hier kann man selbst bestimmen:
→ wie viel man bereit ist zu verleihen;
→ zu welchem Zinssatz;
→ wie viel man bereit ist bereitzustellen;
→ und wie sich der Zinssatz bei der Füllung der Order verändert.
Der offensichtliche Nachteil ist, dass dieses Modell für Einsteiger komplexer ist und eine nicht gefüllte Order keinen Ertrag bringt.
Aber genau diese Flexibilität könnte meiner Meinung nach zu einem der interessantesten Merkmale von TermMax werden.
Nachdem ich die Mechanik verstanden hatte, wurde das Projekt für mich deutlich interessanter.
Ich lerne weiter TermMax kennen und habe eine für mich spannende Mechanik entdeckt – Range Orders.
Im Gegensatz zu normalem Lending kann man hier die Bedingungen des Trades selbst über eine Pricing-Curve festlegen.
Zum Beispiel gibt es in der TermMax-Dokumentation eine Range Order über 1,87 Mio. Schuldverschreibungstoken, bei der der Zinssatz schrittweise angepasst wird, je nachdem, wie viel Volumen bereits gefüllt wurde. Das heißt: Je mehr Liquidität der Markt abruft, desto anders wird der Zinssatz gebildet.
Außerdem gibt es Two-Way Range Order – eine einzelne Order kann gleichzeitig sowohl beim Lending als auch beim Borrowing arbeiten. Der Nutzer legt zwei Zinssatzkurven fest und versucht, mit der Differenz zwischen ihnen Geld zu verdienen.
Mir hat gefallen, dass TermMax im Grunde die Logik eines Order Books in Fixed-Rate Lending überträgt.
Und das ist nicht einfach nur „USDC zu X% einzahlen“.
Hier kann man selbst bestimmen:
→ wie viel man bereit ist zu verleihen;
→ zu welchem Zinssatz;
→ wie viel man bereit ist bereitzustellen;
→ und wie sich der Zinssatz bei der Füllung der Order verändert.
Der offensichtliche Nachteil ist, dass dieses Modell für Einsteiger komplexer ist und eine nicht gefüllte Order keinen Ertrag bringt.
Aber genau diese Flexibilität könnte meiner Meinung nach zu einem der interessantesten Merkmale von TermMax werden.
Nachdem ich die Mechanik verstanden hatte, wurde das Projekt für mich deutlich interessanter.