Є eine Ziffer, die Trader mit Hebel ganz genau nicht sehen wollen.

Liquidationspreis.

Du kannst die Bewegung von ETH vielleicht richtig vorhersagen, aber eine kurze Bewegung gegen deine Position – und der ganze Trade ist vorbei.

Genau deshalb interessiert mich der Ansatz TermMax Alpha.

Hier ist die Idee eine andere: Statt ständig die Marge und das Liquidationsrisiko im Blick zu behalten, zahlst du den Aufpreis für den Hebel im Voraus.

Das heißt, die Logik ändert sich:

Gewöhnlicher Hebel: → Position eröffnen
→ Marge im Blick behalten
→ sich Sorgen um den Liquidationspreis machen

TermMax Alpha: → Exposition wählen
→ Aufpreis zahlen
→ den maximalen Drawdown im Voraus kennen

Und das verändert die entscheidende Frage.

Nicht:

„Wo werde ich liquidiert?“

Sondern:

„Lohnt sich dieser Trade für den Aufpreis, den ich zahle?“

Für einen volatilen Markt ist das meiner Meinung nach ein deutlich spannenderer Ansatz.

Das Problem des Hebels liegt nicht immer direkt im Hebel selbst.

Das Problem ist der unkontrollierte Drawdown.

#termmax @TermMax