Je mehr ich über das Whitepaper @TermMax lese, desto mehr entdecke ich, dass der wahre Wert seiner Idee nicht nur darin liegt, den Begriff eines festen Zinssatzes einzuführen, sondern diesen Zinssatz zu einem Parameter der Angebots-Nachfrage-Interaktion im Markt zu machen.
Ich halte es für äußerst wichtig, den Wert der Range Order zu verstehen: Statt einfach nur die APR anzugeben, teilt die Range Order den geliehenen Betrag und den entsprechenden Zinssatz in eine Reihe von Tick-Bereichen auf und erzeugt so eine Preiskurve, für die die jeweilige Order bereit ist zu kaufen/zu verkaufen. Die tatsächliche Abstimmung der Long- und Short-Positionen findet an verschiedenen Punkten entlang dieser Kurve statt. Durch die Beschäftigung mit diesem Mechanismus wurde mir klar, wie genial die Erfindung ist: Der Parameter des festen Zinssatzes ist tatsächlich in den Kern des Marktmechanismus integriert.
Im Kontext des Borrowings wird das ausgegebene FT teilweise in XT umgewandelt, indem die Menge an FT, die dem aktuellen Zinssatz entspricht, verbrannt wird: Das zusammen mit dem nicht verbrannten FT erhaltene XT wird zu dem Debt Token kombiniert. Das ist ebenfalls ein wichtiger Aspekt, da der feste Zinssatz erneut auf Token-Ebene in den Mechanismus eingebaut wird und so sein Handel ermöglicht wird. Meiner Meinung nach macht ein solches Design die Zinsstruktur des Darlehens für den Nutzer unglaublich intuitiv und transparent.
Wenn du GT im Blick behältst, kannst du den Wert der Sicherheiten- und Schuldenpositionen sehen: Wenn die Schuldenpositionen die Vermögenspositionen nach dem Schließen des Liquiditätsfensters übersteigen, wird die Physische Lieferung durch den Redemption-Pool eingeleitet, der die Anteile der zugrunde liegenden und der Sicherheiten-Assets den FT-Inhabern gemäß ihrem Anteil an der Schuld zuweist.
So sehe ich das: Hier zeigt sich der wahre Wert des TermMax-Konzepts in seiner ganzen Stärke, denn der Mechanismus baut den festen Zinssatz tatsächlich in das Herz des Order-Matching-Prozesses, der Token-Verteilung und sogar in das spezielle Liquidationsverfahren ein.
#termmax @TermMax
Ich halte es für äußerst wichtig, den Wert der Range Order zu verstehen: Statt einfach nur die APR anzugeben, teilt die Range Order den geliehenen Betrag und den entsprechenden Zinssatz in eine Reihe von Tick-Bereichen auf und erzeugt so eine Preiskurve, für die die jeweilige Order bereit ist zu kaufen/zu verkaufen. Die tatsächliche Abstimmung der Long- und Short-Positionen findet an verschiedenen Punkten entlang dieser Kurve statt. Durch die Beschäftigung mit diesem Mechanismus wurde mir klar, wie genial die Erfindung ist: Der Parameter des festen Zinssatzes ist tatsächlich in den Kern des Marktmechanismus integriert.
Im Kontext des Borrowings wird das ausgegebene FT teilweise in XT umgewandelt, indem die Menge an FT, die dem aktuellen Zinssatz entspricht, verbrannt wird: Das zusammen mit dem nicht verbrannten FT erhaltene XT wird zu dem Debt Token kombiniert. Das ist ebenfalls ein wichtiger Aspekt, da der feste Zinssatz erneut auf Token-Ebene in den Mechanismus eingebaut wird und so sein Handel ermöglicht wird. Meiner Meinung nach macht ein solches Design die Zinsstruktur des Darlehens für den Nutzer unglaublich intuitiv und transparent.
Wenn du GT im Blick behältst, kannst du den Wert der Sicherheiten- und Schuldenpositionen sehen: Wenn die Schuldenpositionen die Vermögenspositionen nach dem Schließen des Liquiditätsfensters übersteigen, wird die Physische Lieferung durch den Redemption-Pool eingeleitet, der die Anteile der zugrunde liegenden und der Sicherheiten-Assets den FT-Inhabern gemäß ihrem Anteil an der Schuld zuweist.
So sehe ich das: Hier zeigt sich der wahre Wert des TermMax-Konzepts in seiner ganzen Stärke, denn der Mechanismus baut den festen Zinssatz tatsächlich in das Herz des Order-Matching-Prozesses, der Token-Verteilung und sogar in das spezielle Liquidationsverfahren ein.
#termmax @TermMax