Ich ging zunächst davon aus, dass das Fixzinsmodell von TermMax vor allem darauf abzielt, einen Zinssatz bis zur Fälligkeit festzuschreiben.

Die Dokumentation beschreibt einen Mechanismus, der auf FT, XT und GT aufbaut: FT steht für den festverzinslichen Anspruch, der bei Fälligkeit eingelöst werden kann, und kann außerdem am Markt gehandelt werden; XT steht für die Zinsverpflichtung im Zusammenhang mit dem FT-Darlehen; GT steht für eine gehebelte Borrowing-Position über ein NFT.

Range Orders definieren Preis-Kurven über Segmente; Konfigurationen für Borrowing, Lending und bidirektionale Ausführungen bestimmen, wie sich die Zinssätze ändern, wenn Orders ausgefüllt werden.

Das hat mich anders darüber nachdenken lassen: Der Fixzinsmechanismus geht nicht nur um den Zinssatz selbst, sondern auch darum, wie FT, XT, GT und die Preis-Kurve um eine bestimmte Fälligkeit herum zusammenwirken.

Ein weiteres Detail schärft das noch weiter: FT kann vor der Fälligkeit gehandelt werden, während sein Einlösungswert an die Fälligkeit gebunden ist.

Daher bin ich wirklich neugierig, wie sich die FT-Bepreisung und die Range-Order-Kurven in echten Marktbedingungen verhalten, wenn sich die Zeit bis zur Fälligkeit ändert.

Ich möchte mir das in der Praxis ansehen

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