#termmax @TermMax
Wenn ein Trader einen bärischen (fallenden) Kursverlauf handeln möchte, denkt er normalerweise daran, einen Short zu eröffnen und eine Position zu managen, deren Risiko steigen kann, wenn sich der Markt gegen die Erwartung bewegt. TermMax Alpha bietet eine andere Art, dieselbe Sichtweise auszudrücken: eine Put zu kaufen, um sich nach unten zu positionieren, wobei ein von Anfang an bekannter Premium gezahlt wird.
Der Unterschied besteht nicht nur darin, dass es eine Alternative zum traditionellen Short gibt. In TermMax Alpha stellt die Put eine bärische Exponierung dar, deren anfängliche Kosten auch als maximaler Verlust der Position funktionieren. Wenn der Kurs des Basiswerts unter den Strike fällt, kann die Operation in die Gewinnzone kommen; wenn sich der Markt in die entgegengesetzte Richtung bewegt, ist der Verlust auf das gezahlte Premium begrenzt – ohne dass die Position allein durch diese Bewegung liquidiert wird.
Für einen Trader verändert das die Frage, die wir normalerweise stellen, bevor wir eine Operation eröffnen. Anstatt nur zu überlegen, wie viel ich verdienen kann, wenn ich die Richtung treffe, kann ich mich auch fragen, wie viel ich bereit bin zu verlieren, bevor ich überhaupt einsteige. TermMax macht diese zweite Frage zu einer von Anfang an definierten Bedingung – durch die maximalen Kosten der Option.
Das eliminiert jedoch nicht das Risiko und macht aus einem bärischen Trade nicht automatisch eine sichere Operation. Die Liquidität, um die Position vorzeitig zu schließen, ist nicht garantiert, und eine Position kann beim Versuch des Ausstiegs Kursbeeinträchtigungen erleiden, insbesondere in Märkten mit geringer Tiefe.
Die Idee, die mir die Recherche zu TermMax Alpha hinterlässt, ist einfach, aber wichtig: Im Trading kann die Kontrolle eines Verlusts, bevor das Ergebnis des Marktes bekannt ist, genauso relevant sein wie die richtige Richtung zu treffen. Manchmal liegt der entscheidende Unterschied einer Strategie nicht darin, wie viel man nach dem Irrtum riskiert, sondern darin, wie viel man entschieden hat zu riskieren, bevor man überhaupt eingestiegen ist.
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Wenn ein Trader einen bärischen (fallenden) Kursverlauf handeln möchte, denkt er normalerweise daran, einen Short zu eröffnen und eine Position zu managen, deren Risiko steigen kann, wenn sich der Markt gegen die Erwartung bewegt. TermMax Alpha bietet eine andere Art, dieselbe Sichtweise auszudrücken: eine Put zu kaufen, um sich nach unten zu positionieren, wobei ein von Anfang an bekannter Premium gezahlt wird.
Der Unterschied besteht nicht nur darin, dass es eine Alternative zum traditionellen Short gibt. In TermMax Alpha stellt die Put eine bärische Exponierung dar, deren anfängliche Kosten auch als maximaler Verlust der Position funktionieren. Wenn der Kurs des Basiswerts unter den Strike fällt, kann die Operation in die Gewinnzone kommen; wenn sich der Markt in die entgegengesetzte Richtung bewegt, ist der Verlust auf das gezahlte Premium begrenzt – ohne dass die Position allein durch diese Bewegung liquidiert wird.
Für einen Trader verändert das die Frage, die wir normalerweise stellen, bevor wir eine Operation eröffnen. Anstatt nur zu überlegen, wie viel ich verdienen kann, wenn ich die Richtung treffe, kann ich mich auch fragen, wie viel ich bereit bin zu verlieren, bevor ich überhaupt einsteige. TermMax macht diese zweite Frage zu einer von Anfang an definierten Bedingung – durch die maximalen Kosten der Option.
Das eliminiert jedoch nicht das Risiko und macht aus einem bärischen Trade nicht automatisch eine sichere Operation. Die Liquidität, um die Position vorzeitig zu schließen, ist nicht garantiert, und eine Position kann beim Versuch des Ausstiegs Kursbeeinträchtigungen erleiden, insbesondere in Märkten mit geringer Tiefe.
Die Idee, die mir die Recherche zu TermMax Alpha hinterlässt, ist einfach, aber wichtig: Im Trading kann die Kontrolle eines Verlusts, bevor das Ergebnis des Marktes bekannt ist, genauso relevant sein wie die richtige Richtung zu treffen. Manchmal liegt der entscheidende Unterschied einer Strategie nicht darin, wie viel man nach dem Irrtum riskiert, sondern darin, wie viel man entschieden hat zu riskieren, bevor man überhaupt eingestiegen ist.
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