#termmax @TermMax
Wie TermMax Fixed-Rate-DeFi-Kreditvergabe ermöglicht: FT + XT erklärt
Floating-Zinsen sind zwar nützlich, können aber die Planung des Kapitals überraschend schwierig machen. Wer heute mit 6% borgt, zahlt morgen möglicherweise 9%. Kreditgeber haben das umgekehrte Problem: Ihre erwartete Rendite kann sich genauso schnell bewegen.
TermMax geht einen anderen Weg: Zinssatz und Laufzeit werden im Voraus fest verriegelt.
Der spannende Teil ist, wie dieses Fixed-Rate-Abkommen abgebildet wird.
Stell dir eine $1.000-Schuldposition vor. TermMax teilt seinen wirtschaftlichen Wert auf zwei Tokens auf:
FT (Fixed-rate Token) steht für den Kapitalanspruch. Stell es dir wie eine Zero-Coupon-Anleihe vor: Du kannst FT unter seinem $1-Nennwert kaufen und bei Fälligkeit 1 USDC pro FT zurücklösen.
XT (X Token) steht für die ergänzende Zinsverpflichtung. Die zentrale Beziehung lautet im Kern im Wesentlichen:
1 FT + 1 XT = 1 Debt-Token
Damit ist die $1.000 nicht länger einfach nur ein undurchsichtiger Kredit. Kapital und Zinsrisiko können separat dargestellt und gehandelt werden.
Diese Trennung ist entscheidend.
Für einen Kreditgeber kann FT eine klar definierte Rendite liefern, wenn es bis zur Fälligkeit gehalten wird. Für einen Kreditnehmer ermöglicht das Verkaufen der FT/der Einsatz der Struktur, Liquidität aufzunehmen, während die Rückzahlungsverpflichtung unverändert fix bleibt.
Was ich am interessantesten finde, ist nicht nur „fixe Zinssätze“. Es ist, dass TermMax den Zins selbst in etwas verwandelt, das sich on-chain strukturieren und handeln lässt.
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Wie TermMax Fixed-Rate-DeFi-Kreditvergabe ermöglicht: FT + XT erklärt
Floating-Zinsen sind zwar nützlich, können aber die Planung des Kapitals überraschend schwierig machen. Wer heute mit 6% borgt, zahlt morgen möglicherweise 9%. Kreditgeber haben das umgekehrte Problem: Ihre erwartete Rendite kann sich genauso schnell bewegen.
TermMax geht einen anderen Weg: Zinssatz und Laufzeit werden im Voraus fest verriegelt.
Der spannende Teil ist, wie dieses Fixed-Rate-Abkommen abgebildet wird.
Stell dir eine $1.000-Schuldposition vor. TermMax teilt seinen wirtschaftlichen Wert auf zwei Tokens auf:
FT (Fixed-rate Token) steht für den Kapitalanspruch. Stell es dir wie eine Zero-Coupon-Anleihe vor: Du kannst FT unter seinem $1-Nennwert kaufen und bei Fälligkeit 1 USDC pro FT zurücklösen.
XT (X Token) steht für die ergänzende Zinsverpflichtung. Die zentrale Beziehung lautet im Kern im Wesentlichen:
1 FT + 1 XT = 1 Debt-Token
Damit ist die $1.000 nicht länger einfach nur ein undurchsichtiger Kredit. Kapital und Zinsrisiko können separat dargestellt und gehandelt werden.
Diese Trennung ist entscheidend.
Für einen Kreditgeber kann FT eine klar definierte Rendite liefern, wenn es bis zur Fälligkeit gehalten wird. Für einen Kreditnehmer ermöglicht das Verkaufen der FT/der Einsatz der Struktur, Liquidität aufzunehmen, während die Rückzahlungsverpflichtung unverändert fix bleibt.
Was ich am interessantesten finde, ist nicht nur „fixe Zinssätze“. Es ist, dass TermMax den Zins selbst in etwas verwandelt, das sich on-chain strukturieren und handeln lässt.
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