#termmax @TermMax
Der Treasury-Bereich hat mein Verständnis verändert.
TermMax sagt, dass ein Projekt Treasury-Token in einen Dual Investment Vault einbringen kann: wähle einen höheren Strike und sammle Prämien, während Händler die andere Seite einnehmen. Seine Live-Alpha-Interface beschreibt diese Renditen derzeit so, als würden sie von Long-/Short-Käufern finanziert.
Aber es gibt einen Detailpunkt, der es wert ist, genauer betrachtet zu werden.
Auf den tatsächlichen TermMax-Alpha-Vault-Seiten steht im Risikohinweis ausdrücklich, dass eingezahlte Token in USDT umgewandelt werden können, wenn der Strike-Preis erreicht wird. Diese Warnung ist heute auf mehreren Vaults sichtbar, darunter auf den Vaults für IR und NVDAon.
Daher glaube ich nicht, dass die interessante Frage schlicht diese ist:
„Kann ein Projekt Rendite mit inaktiven Treasury-Token erzielen?“
Meine Interpretation ist, dass der Vault auch einen bedingten Treasury-Verkauf codieren kann.
Unterhalb des Strike → Treasury sammelt weiter Prämien.
Strike erreicht → einige Token können zu einem im Voraus festgelegten Preis umgewandelt werden.
Das ist wesentlich anders als wenn ein Team plötzlich entscheidet, Treasury-Bestände am Markt zu verkaufen.
Was ich aus dem öffentlich verfügbaren Material jedoch nicht verifizieren kann, ist, ob das tatsächlich die Marktauswirkungen bei einer aussagekräftigen Treasury-Größe reduziert. Das würde von der Vault-Liquidität abhängen, von der Nachfrage der Händler und davon, wie aggressiv das Projekt seinen Strike setzt.
Dennoch verändert das, wie ich TermMax Alpha betrachte.
Für Projekte ist der Vault möglicherweise weniger ein Mittel, um eine weitere APY-Quelle zu finden, sondern vielmehr darum, im Voraus festzulegen, welcher Preis die Treasury-Verteilung akzeptabel macht.
Das ist eine weitaus spannendere Form von Token-Nutzen.
Der Treasury-Bereich hat mein Verständnis verändert.
TermMax sagt, dass ein Projekt Treasury-Token in einen Dual Investment Vault einbringen kann: wähle einen höheren Strike und sammle Prämien, während Händler die andere Seite einnehmen. Seine Live-Alpha-Interface beschreibt diese Renditen derzeit so, als würden sie von Long-/Short-Käufern finanziert.
Aber es gibt einen Detailpunkt, der es wert ist, genauer betrachtet zu werden.
Auf den tatsächlichen TermMax-Alpha-Vault-Seiten steht im Risikohinweis ausdrücklich, dass eingezahlte Token in USDT umgewandelt werden können, wenn der Strike-Preis erreicht wird. Diese Warnung ist heute auf mehreren Vaults sichtbar, darunter auf den Vaults für IR und NVDAon.
Daher glaube ich nicht, dass die interessante Frage schlicht diese ist:
„Kann ein Projekt Rendite mit inaktiven Treasury-Token erzielen?“
Meine Interpretation ist, dass der Vault auch einen bedingten Treasury-Verkauf codieren kann.
Unterhalb des Strike → Treasury sammelt weiter Prämien.
Strike erreicht → einige Token können zu einem im Voraus festgelegten Preis umgewandelt werden.
Das ist wesentlich anders als wenn ein Team plötzlich entscheidet, Treasury-Bestände am Markt zu verkaufen.
Was ich aus dem öffentlich verfügbaren Material jedoch nicht verifizieren kann, ist, ob das tatsächlich die Marktauswirkungen bei einer aussagekräftigen Treasury-Größe reduziert. Das würde von der Vault-Liquidität abhängen, von der Nachfrage der Händler und davon, wie aggressiv das Projekt seinen Strike setzt.
Dennoch verändert das, wie ich TermMax Alpha betrachte.
Für Projekte ist der Vault möglicherweise weniger ein Mittel, um eine weitere APY-Quelle zu finden, sondern vielmehr darum, im Voraus festzulegen, welcher Preis die Treasury-Verteilung akzeptabel macht.
Das ist eine weitaus spannendere Form von Token-Nutzen.