Gestern habe ich denselben Kreditbetrag nur mit geänderter Laufzeit in die Tabelle gelegt. 1000 USDC – alles andere blieb unverändert. Ich habe die Zinsformel zweimal ersetzt. Nach einer Weile fiel das Ergebnis der zweiten Stufe erst ein, ich starrte auf den Taschenrechner und wagte nicht zu übernehmen. Also teilte ich die Multiplikation noch einmal durch denselben Faktor, bevor ich es überhaupt aufschreiben durfte. Die Lösung zu dieser Aufgabe steckt eigentlich im Zähler der Formel, aber ich wollte trotzdem alles einmal selbst einsetzen, damit ich es glaube.
Wenn man die Zinsformel auseinanderbricht: APR mal 2 %, dann mal die Anzahl der Tage durch 365. Ich habe die Formel einmal mit 30 Tagen und einmal mit 365 Tagen eingesetzt. Der Anteil der 30-Tage-Stufe liegt bei etwa 0,0164 %, und die 365-Tage-Stufe ist genau 0,2 % aus dem Beispiel. Wenn man beide Stufen nebeneinander stellt, spricht das Verhältnis für sich. Die in der Formel verwendeten Tage werden so simpel wie brutal eingesetzt, um den Anteil zu verstärken.
Ich habe versucht, nur diesen einen Punkt – die Tage – zu ändern. Ergebnis: Die beiden Stufen unterscheiden sich um das 12,2-fache. Als diese Zahl auftauchte, bekam ich kalte Schweißausbrüche. Gleiche jährliche Preisangabe, aber je nachdem ob man 30 oder 365 Tage einstellt, unterscheidet sich der abgezogene Gebührenanteil um das 12,2-fache. Die Gebühren werden proportional zur Laufzeit skaliert – das bestimmt, dass die Rechnung für kurze Laufzeiten besser aussieht und teurer wird. Die hohe Jahresrendite bei kurzer Laufzeit ist dafür da, dass die, die sofort reinrennen, es sehen. Erst nach Abzug der Gebühren zählt es für die, die am Ende bleiben.
Diese 12,2-fache Zahl habe ich dreimal ausgerechnet: Beim ersten Mal habe ich mich wieder um eine Nachkommastelle vertan, und die Buchung in der Geldbörse musste zweimal gegengeprüft werden, bis sie passte. Die hohe Jahresrendite, die im Markt für kurze Laufzeiten angezeigt wird: Nicht zu früh freuen – der Schritt beim Gebührenabzug frisst mehr Anteil. Diese Rechnung steht nicht auf wackeligen Füßen; eine „hohe“ Jahresrendite ist in Wahrheit nur scheinbar. Diese Buchung ist nicht kompliziert, aber die meisten setzen nur einmal eine langfristige Laufzeit ein – die kurze Laufzeit-Stufe wird noch nicht mal angesehen.
Mechanisch ergibt das sofort Sinn: Je kürzer die Laufzeit, desto dünner wird der absolute Wert der einzelnen Gebühr, aber der Anteil wird durch die Tage stark vergrößert. Die Rechnung für kurze Laufzeiten sieht daher von Natur aus schlechter aus – das ist der Preis der Skalierung nach Tagen. Die Gebühr für @TermMax wird nach der Anzahl der Tage skaliert. Für kurze Laufzeiten gilt: Erst wenn die Gebühr vollständig abgezogen ist, kann man überhaupt mithalten. Wer diese beiden Stufen nebeneinander setzt und sie zweimal nacheinander einsetzt, kann danach nie wieder sagen, dass „kurze Laufzeit viel attraktiver“ ist.
Zurück zu der Aufgabe von gestern Abend: Die Reihenfolge ist Markt, Gebührenabzug, Tage. Erst prüfen wir alles, und dann vergleichen wir Schritt für Schritt weiter – wer die Reihenfolge vertauscht, bekommt ein völlig falsches Fazit. Das heißt aber nicht, dass man die 30-Tage-Stufe gar nicht anfassen darf. Es ist nur der Hinweis: Rechne beide Bücher komplett aus, bevor du bestellst. Wenn du in Zukunft in den Markt mit kurzer Laufzeit gehst, sprich erst über Rendite, nachdem du die Hürde von dem 12,2-fachen Faktor überwunden hast. Zurück zur Aufgabe von gestern Abend: Erst beide Bücher ausrechnen, dann bestellen. #TermMax
Wenn man die Zinsformel auseinanderbricht: APR mal 2 %, dann mal die Anzahl der Tage durch 365. Ich habe die Formel einmal mit 30 Tagen und einmal mit 365 Tagen eingesetzt. Der Anteil der 30-Tage-Stufe liegt bei etwa 0,0164 %, und die 365-Tage-Stufe ist genau 0,2 % aus dem Beispiel. Wenn man beide Stufen nebeneinander stellt, spricht das Verhältnis für sich. Die in der Formel verwendeten Tage werden so simpel wie brutal eingesetzt, um den Anteil zu verstärken.
Ich habe versucht, nur diesen einen Punkt – die Tage – zu ändern. Ergebnis: Die beiden Stufen unterscheiden sich um das 12,2-fache. Als diese Zahl auftauchte, bekam ich kalte Schweißausbrüche. Gleiche jährliche Preisangabe, aber je nachdem ob man 30 oder 365 Tage einstellt, unterscheidet sich der abgezogene Gebührenanteil um das 12,2-fache. Die Gebühren werden proportional zur Laufzeit skaliert – das bestimmt, dass die Rechnung für kurze Laufzeiten besser aussieht und teurer wird. Die hohe Jahresrendite bei kurzer Laufzeit ist dafür da, dass die, die sofort reinrennen, es sehen. Erst nach Abzug der Gebühren zählt es für die, die am Ende bleiben.
Diese 12,2-fache Zahl habe ich dreimal ausgerechnet: Beim ersten Mal habe ich mich wieder um eine Nachkommastelle vertan, und die Buchung in der Geldbörse musste zweimal gegengeprüft werden, bis sie passte. Die hohe Jahresrendite, die im Markt für kurze Laufzeiten angezeigt wird: Nicht zu früh freuen – der Schritt beim Gebührenabzug frisst mehr Anteil. Diese Rechnung steht nicht auf wackeligen Füßen; eine „hohe“ Jahresrendite ist in Wahrheit nur scheinbar. Diese Buchung ist nicht kompliziert, aber die meisten setzen nur einmal eine langfristige Laufzeit ein – die kurze Laufzeit-Stufe wird noch nicht mal angesehen.
Mechanisch ergibt das sofort Sinn: Je kürzer die Laufzeit, desto dünner wird der absolute Wert der einzelnen Gebühr, aber der Anteil wird durch die Tage stark vergrößert. Die Rechnung für kurze Laufzeiten sieht daher von Natur aus schlechter aus – das ist der Preis der Skalierung nach Tagen. Die Gebühr für @TermMax wird nach der Anzahl der Tage skaliert. Für kurze Laufzeiten gilt: Erst wenn die Gebühr vollständig abgezogen ist, kann man überhaupt mithalten. Wer diese beiden Stufen nebeneinander setzt und sie zweimal nacheinander einsetzt, kann danach nie wieder sagen, dass „kurze Laufzeit viel attraktiver“ ist.
Zurück zu der Aufgabe von gestern Abend: Die Reihenfolge ist Markt, Gebührenabzug, Tage. Erst prüfen wir alles, und dann vergleichen wir Schritt für Schritt weiter – wer die Reihenfolge vertauscht, bekommt ein völlig falsches Fazit. Das heißt aber nicht, dass man die 30-Tage-Stufe gar nicht anfassen darf. Es ist nur der Hinweis: Rechne beide Bücher komplett aus, bevor du bestellst. Wenn du in Zukunft in den Markt mit kurzer Laufzeit gehst, sprich erst über Rendite, nachdem du die Hürde von dem 12,2-fachen Faktor überwunden hast. Zurück zur Aufgabe von gestern Abend: Erst beide Bücher ausrechnen, dann bestellen. #TermMax