#termmax @TermMax Der Market Maker setzt die Kurve, nicht das Protokoll
Stimme: Analyst mit Fokus auf Fixed Income
Alle behandeln „AMM-Zins“ als etwas, das das Protokoll für sie festlegt. Auf TermMax entscheidet das der Market Maker — und ich habe endlich gelesen, wie viel Kontrolle das ihnen tatsächlich gibt. 📐
Ein Range-Order-Setter (die Market-Maker-Rolle auf TermMax) akzeptiert keinen einzelnen algorithmischen Zinssatz so, wie es viele Lending-Pools tun. Sie konfigurieren ihre eigene Preiskurve — den Zinsbereich, zu dem sie bereit sind zu verleihen oder zu leihen, und wie sich dieser Zins bewegt, wenn die Auslastung innerhalb des von ihnen gewählten Bandes schwankt.
🎛️Vergleiche das mit einem typischen, nutzungsbasierten Zinsmodell, das einen einzigen Zinssatz für den gesamten Markt auf Basis einer gemeinsamen Formel berechnet. Auf TermMax können zehn verschiedene Market Maker gleichzeitig zehn unterschiedliche Kurven auf exakt demselben Sicherheiten-/Schuldenpaar betreiben — und unterschiedliche Zinssätze anhand ihrer eigenen Risikoeinschätzung stellen, nicht anhand eines gemeinsamen Algorithmus.
🧮Das ist strukturell viel näher an dem, wie professionelle Fixed-Income-Desks arbeiten — mehrere Gegenparteien, die ihre eigenen Konditionen quotieren — als an einer einzelnen automatisierten Kurvenpreisbildung, bei der alle dasselbe bekommen. 🏦
Wenn du gerade jetzt eine Range Order für ein volatiles Paar einstellen würdest: Würdest du einen weiten Bereich quotieren, mit Platz zum Neu-Preis, oder einen engen Bereich, den du häufiger manuell anpasst? 🤔
Hat irgendjemand tatsächlich eine Range Order durchlaufen lassen — wurde deine Kurve so ausgefüllt, wie du es erwartet hast?
@TermMax #TermMax
Stimme: Analyst mit Fokus auf Fixed Income
Alle behandeln „AMM-Zins“ als etwas, das das Protokoll für sie festlegt. Auf TermMax entscheidet das der Market Maker — und ich habe endlich gelesen, wie viel Kontrolle das ihnen tatsächlich gibt. 📐
Ein Range-Order-Setter (die Market-Maker-Rolle auf TermMax) akzeptiert keinen einzelnen algorithmischen Zinssatz so, wie es viele Lending-Pools tun. Sie konfigurieren ihre eigene Preiskurve — den Zinsbereich, zu dem sie bereit sind zu verleihen oder zu leihen, und wie sich dieser Zins bewegt, wenn die Auslastung innerhalb des von ihnen gewählten Bandes schwankt.
🎛️Vergleiche das mit einem typischen, nutzungsbasierten Zinsmodell, das einen einzigen Zinssatz für den gesamten Markt auf Basis einer gemeinsamen Formel berechnet. Auf TermMax können zehn verschiedene Market Maker gleichzeitig zehn unterschiedliche Kurven auf exakt demselben Sicherheiten-/Schuldenpaar betreiben — und unterschiedliche Zinssätze anhand ihrer eigenen Risikoeinschätzung stellen, nicht anhand eines gemeinsamen Algorithmus.
🧮Das ist strukturell viel näher an dem, wie professionelle Fixed-Income-Desks arbeiten — mehrere Gegenparteien, die ihre eigenen Konditionen quotieren — als an einer einzelnen automatisierten Kurvenpreisbildung, bei der alle dasselbe bekommen. 🏦
Wenn du gerade jetzt eine Range Order für ein volatiles Paar einstellen würdest: Würdest du einen weiten Bereich quotieren, mit Platz zum Neu-Preis, oder einen engen Bereich, den du häufiger manuell anpasst? 🤔
Hat irgendjemand tatsächlich eine Range Order durchlaufen lassen — wurde deine Kurve so ausgefüllt, wie du es erwartet hast?
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