Wenn die Renditen US-Staatsanleihen weiter steigen, geraten Tech-Aktien im Gesamtmarkt unter Druck – aber die Speicherbranche könnte stattdessen ein sicherer Hafen sein.
Warum? Weil Speicheraktien derzeit die Kombination aus „extrem niedrigem KGV + extrem hohem EPS-Wachstum“ bieten und dadurch natürlich gegen den Bewertungsabschlag durch steigende Zinssätze immun sind. Hohes Wachstum + niedrige Bewertung = weniger Zinssensitivität.
Die Speicherindustrie befindet sich derzeit in einer strikten Angebots-Nachfrage-Balance. Der Aufwärtstrend bei DRAM- und NAND-Preisen hält noch an, die Nachfrage nach KI-Servern und Rechenzentren ist stark. Das Gewinnwachstum dieser Unternehmen übertrifft das Tempo einer Bewertungsausweitung deutlich.
Diese strukturellen Chancen werden nicht von Blasen getrieben, die durch die Fed-Politik verursacht sind, sondern von realem Angebot/Nachfrage und Preissetzungsmacht.
Meine Einschätzung: Buy the dip, langfristig halten. Die Welt wird auf Dauer nie genug Speicher haben.
Warum? Weil Speicheraktien derzeit die Kombination aus „extrem niedrigem KGV + extrem hohem EPS-Wachstum“ bieten und dadurch natürlich gegen den Bewertungsabschlag durch steigende Zinssätze immun sind. Hohes Wachstum + niedrige Bewertung = weniger Zinssensitivität.
Die Speicherindustrie befindet sich derzeit in einer strikten Angebots-Nachfrage-Balance. Der Aufwärtstrend bei DRAM- und NAND-Preisen hält noch an, die Nachfrage nach KI-Servern und Rechenzentren ist stark. Das Gewinnwachstum dieser Unternehmen übertrifft das Tempo einer Bewertungsausweitung deutlich.
Diese strukturellen Chancen werden nicht von Blasen getrieben, die durch die Fed-Politik verursacht sind, sondern von realem Angebot/Nachfrage und Preissetzungsmacht.
Meine Einschätzung: Buy the dip, langfristig halten. Die Welt wird auf Dauer nie genug Speicher haben.