#termmax @TermMax
Es gibt einen sehr interessanten Unterschied zwischen Aave und TermMax: Aave sorgt dafür, dass Kapital jederzeit verfügbar ist, während TermMax die Zukunft besser kalkulierbar macht.
Bei einem Lending-Modell mit variablen Zinssätzen ist Aave wie ein „Wechselautomat 24/7“: Nutzer können jederzeit (nahezu) einzahlen, ausleihen und wieder zurückzahlen. Der größte Wert liegt in der Liquidität – wenn Kapital gebraucht wird, ist Kapital da. Doch der Preis für diese Flexibilität ist, dass sich der Zinssatz stets nach Angebot und Nachfrage verändert.
TermMax geht in die entgegengesetzte Richtung. Wenn feste Märkte mit festen Laufzeiten und festen Zinssätzen geschaffen werden, müssen Projekte nicht ständig darum konkurrieren, wer die Liquidität am schnellsten bereitstellt. Stattdessen macht TermMax Zeit und Verlässlichkeit zu einem Bestandteil des Finanzprodukts.
Das ist die bemerkenswerte Denkweise: DeFi betrachtet Liquidität oft als das kostbarste Gut, aber für manche Nutzer ist die Fähigkeit zur Vorhersage wertvoller als die sofortige Möglichkeit, Geld abzuheben.
Ein Unternehmen, das sich etwa Geld leiht, um den Betrieb aufrechtzuerhalten. Es braucht vielleicht nicht „jederzeit Kapital“, aber es ist extrem wichtig zu wissen, wie hoch die Kapitalkosten in den nächsten 3 oder 6 Monaten sind – ohne dass sie plötzlich in die Höhe schießen. Genauso gilt das für einen Trader mit Hebelwirkung: Der Vorteil liegt nicht nur darin, wie viel geliehen werden kann, sondern auch darin, wie genau diese bestimmte Leihe letztlich kostet.
Während Aave offenbar die Capital Mobility optimiert, versucht TermMax, die Capital Certainty zu optimieren.
Das könnte ein wichtiger Schritt für DeFi sein: von einem Markt, in dem Nutzer fortlaufend nach dem besten APY jagen, hin zu einem Markt, in dem sie beginnen, Laufzeiten, Risiken und Verlässlichkeit zu bepreisen.
Aave verkauft die Nutzung von Kapital jetzt. TermMax könnte gerade das Recht verkaufen, den Preis der Zukunft im Voraus zu kennen.
Es gibt einen sehr interessanten Unterschied zwischen Aave und TermMax: Aave sorgt dafür, dass Kapital jederzeit verfügbar ist, während TermMax die Zukunft besser kalkulierbar macht.
Bei einem Lending-Modell mit variablen Zinssätzen ist Aave wie ein „Wechselautomat 24/7“: Nutzer können jederzeit (nahezu) einzahlen, ausleihen und wieder zurückzahlen. Der größte Wert liegt in der Liquidität – wenn Kapital gebraucht wird, ist Kapital da. Doch der Preis für diese Flexibilität ist, dass sich der Zinssatz stets nach Angebot und Nachfrage verändert.
TermMax geht in die entgegengesetzte Richtung. Wenn feste Märkte mit festen Laufzeiten und festen Zinssätzen geschaffen werden, müssen Projekte nicht ständig darum konkurrieren, wer die Liquidität am schnellsten bereitstellt. Stattdessen macht TermMax Zeit und Verlässlichkeit zu einem Bestandteil des Finanzprodukts.
Das ist die bemerkenswerte Denkweise: DeFi betrachtet Liquidität oft als das kostbarste Gut, aber für manche Nutzer ist die Fähigkeit zur Vorhersage wertvoller als die sofortige Möglichkeit, Geld abzuheben.
Ein Unternehmen, das sich etwa Geld leiht, um den Betrieb aufrechtzuerhalten. Es braucht vielleicht nicht „jederzeit Kapital“, aber es ist extrem wichtig zu wissen, wie hoch die Kapitalkosten in den nächsten 3 oder 6 Monaten sind – ohne dass sie plötzlich in die Höhe schießen. Genauso gilt das für einen Trader mit Hebelwirkung: Der Vorteil liegt nicht nur darin, wie viel geliehen werden kann, sondern auch darin, wie genau diese bestimmte Leihe letztlich kostet.
Während Aave offenbar die Capital Mobility optimiert, versucht TermMax, die Capital Certainty zu optimieren.
Das könnte ein wichtiger Schritt für DeFi sein: von einem Markt, in dem Nutzer fortlaufend nach dem besten APY jagen, hin zu einem Markt, in dem sie beginnen, Laufzeiten, Risiken und Verlässlichkeit zu bepreisen.
Aave verkauft die Nutzung von Kapital jetzt. TermMax könnte gerade das Recht verkaufen, den Preis der Zukunft im Voraus zu kennen.