Liebe/r, der Mondschein hat eine Grafik „AI-Superzyklus im US-Aktienmarkt“ erstellt, und ich möchte sie mit dir teilen!
Wenn man die KI-Industriekette über einen längeren Zeitraum hinweg betrachtet,
dann bewegt sich der Markt vermutlich nie so, dass alle Segmente gleichzeitig loslegen.
Stattdessen geht es Glied für Glied voran.
Erste Welle:
Halbleiter
NVDA, AMD, ARM, TSMC, AVGO, INTC
Zuerst wird gelöst, „woher die Rechenleistung kommt“.
Zweite Welle:
Speicherchips
SNDK, MU, WDC, STX
Je weiter „Rechenleistung“ nach oben gestapelt wird, desto stärker steigen auch die Anforderungen an Datendurchsatz und Speicher.
Dritte Welle:
Optische Module / Optische Kommunikation
LITE, GLW, NOK, COHR, AAOI, CIEN, MRVL
Wenn Rechenzentren beginnen, sich gegenseitig zu verbinden, wird die Bandbreite zur neuen Engstelle.
Vierte Welle:
KI-Rechenleistung & Rechenzentren
DELL, IREN, NBIS, CIFR, WULF, CORZ, CRWV, SMCI
Es gibt Chips – doch es braucht auch die echte Umsetzung: Diese Rechenleistung muss eingebaut und zum Laufen gebracht werden.
Fünfte Welle:
Netzwerkgeräte
AVGO, ANET, MRVL, CSCO
Wenn die Größenordnung der Rechenleistung weiter wächst, steigt auch die Bedeutung der Netzwerkinfrastruktur.
Sechste Welle:
Stromversorgung / Stromnetz / Temperaturregelung
GEV, VRT, ETN, CEG, SMR, OKLO, VST
Gerade diesen Schritt finde ich besonders interessant zu beobachten.
Denn KI verbraucht am Ende nicht nur Chips.
Sondern vor allem auch eine enorme Menge Strom.
Siebte Welle:
Rohstoffe / Seltene Erden
MP, USAR, UUUU, FCX, AA
Wenn die KI-Infrastruktur weiter expandiert, könnten auch vorgelagerte Ressourcen beginnen, die Nachfrage zu bedienen.
Achte Welle:
Raumfahrt / Satellitentechnologie
SPCX, ASTS, RKLB, LUNR, PL
Wenn man noch weiter nach vorn schaut, geht es um den noch größeren Spielraum für Infrastruktur-Ideen.
Neunte Welle:
Abschlussanwendungen
TSLA, PLTR, SYM, SERV
Wenn die Infrastruktur nach und nach reif wird, führt der letzte Schritt letztlich zurück zur Anwendungsschicht.
Darum gefällt mir diese Grafik am besten als eine Art Weg/Prozess zur Entwicklung der gesamten Industrie.
Von Chips
zu Speicher
zu Kommunikation
zu Rechenleistung
zu Netzwerk
und schließlich zu Strom, Ressourcen und Raumfahrt
bis hin zu echten KI-Anwendungen, die tatsächlich kommerziellen Mehrwert schaffen.
Natürlich wird sich der Markt in der Realität nicht strikt an diese Reihenfolge halten.
Manche Segmente könnten früher spekulativ „vorauslaufen“, manche starten gleichzeitig, und es kann auch zu einem schnellen Rückzug kommen, nachdem Bewertungen bereits weit vorweggenommen wurden.
Daher ist diese Grafik vor allem geeignet, um zu beobachten, wie Kapital und Industrielogik sich gegenseitig weitertragen.
Sie eignet sich nicht dazu, sie direkt als Kauf-Liste zu verwenden.
Die Informationen dienen nur zu Ihrer Orientierung und stellen keine Anlageberatung dar.
Wenn man die KI-Industriekette über einen längeren Zeitraum hinweg betrachtet,
dann bewegt sich der Markt vermutlich nie so, dass alle Segmente gleichzeitig loslegen.
Stattdessen geht es Glied für Glied voran.
Erste Welle:
Halbleiter
NVDA, AMD, ARM, TSMC, AVGO, INTC
Zuerst wird gelöst, „woher die Rechenleistung kommt“.
Zweite Welle:
Speicherchips
SNDK, MU, WDC, STX
Je weiter „Rechenleistung“ nach oben gestapelt wird, desto stärker steigen auch die Anforderungen an Datendurchsatz und Speicher.
Dritte Welle:
Optische Module / Optische Kommunikation
LITE, GLW, NOK, COHR, AAOI, CIEN, MRVL
Wenn Rechenzentren beginnen, sich gegenseitig zu verbinden, wird die Bandbreite zur neuen Engstelle.
Vierte Welle:
KI-Rechenleistung & Rechenzentren
DELL, IREN, NBIS, CIFR, WULF, CORZ, CRWV, SMCI
Es gibt Chips – doch es braucht auch die echte Umsetzung: Diese Rechenleistung muss eingebaut und zum Laufen gebracht werden.
Fünfte Welle:
Netzwerkgeräte
AVGO, ANET, MRVL, CSCO
Wenn die Größenordnung der Rechenleistung weiter wächst, steigt auch die Bedeutung der Netzwerkinfrastruktur.
Sechste Welle:
Stromversorgung / Stromnetz / Temperaturregelung
GEV, VRT, ETN, CEG, SMR, OKLO, VST
Gerade diesen Schritt finde ich besonders interessant zu beobachten.
Denn KI verbraucht am Ende nicht nur Chips.
Sondern vor allem auch eine enorme Menge Strom.
Siebte Welle:
Rohstoffe / Seltene Erden
MP, USAR, UUUU, FCX, AA
Wenn die KI-Infrastruktur weiter expandiert, könnten auch vorgelagerte Ressourcen beginnen, die Nachfrage zu bedienen.
Achte Welle:
Raumfahrt / Satellitentechnologie
SPCX, ASTS, RKLB, LUNR, PL
Wenn man noch weiter nach vorn schaut, geht es um den noch größeren Spielraum für Infrastruktur-Ideen.
Neunte Welle:
Abschlussanwendungen
TSLA, PLTR, SYM, SERV
Wenn die Infrastruktur nach und nach reif wird, führt der letzte Schritt letztlich zurück zur Anwendungsschicht.
Darum gefällt mir diese Grafik am besten als eine Art Weg/Prozess zur Entwicklung der gesamten Industrie.
Von Chips
zu Speicher
zu Kommunikation
zu Rechenleistung
zu Netzwerk
und schließlich zu Strom, Ressourcen und Raumfahrt
bis hin zu echten KI-Anwendungen, die tatsächlich kommerziellen Mehrwert schaffen.
Natürlich wird sich der Markt in der Realität nicht strikt an diese Reihenfolge halten.
Manche Segmente könnten früher spekulativ „vorauslaufen“, manche starten gleichzeitig, und es kann auch zu einem schnellen Rückzug kommen, nachdem Bewertungen bereits weit vorweggenommen wurden.
Daher ist diese Grafik vor allem geeignet, um zu beobachten, wie Kapital und Industrielogik sich gegenseitig weitertragen.
Sie eignet sich nicht dazu, sie direkt als Kauf-Liste zu verwenden.
Die Informationen dienen nur zu Ihrer Orientierung und stellen keine Anlageberatung dar.