Liquiditäts-Safes haben DeFi einfacher gemacht, indem sie das Liquiditätsmanagement automatisieren. Doch das Kapital bleibt in einzelnen Strategien gebunden. 1inch Aqua verfolgt einen anderen Ansatz: Durch dasselbe Wallet-Guthaben können mehrere Strategien zurückgestützt werden.

Hast du dich schon einmal überfordert gefühlt, deine DeFi-Liquidität zu verwalten? Du musst Handelspaare, Preisbereiche, Protokolle und Chains auswählen und dann Positionen ständig anpassen, wenn sich die Märkte bewegen. Selbst erfahrene LPs können damit erheblich Zeit verbringen, alles zu managen.

Liquiditäts-Safes und Manager automatisieren viele dieser Entscheidungen. 1inch Aqua bietet eine andere Alternative: Das gleiche Wallet-Guthaben kann mehrere Liquiditätspositionen gleichzeitig absichern, während deine Tokens in deinem Wallet bleiben, bis ein Swap sie ausfüllt. Anstatt nur zu automatisieren, wie Kapital zwischen isolierten Positionen verschoben wird, verändert Aqua, wie dieses Kapital überhaupt erst zugeteilt wird.

Warum Liquiditäts-Vaults existieren

Protokolle wie Yearn und viele moderne Liquiditätsmanager wurden entwickelt, um manuelle Arbeit zu reduzieren.

Anstatt Positionen selbst zu erstellen und neu auszubalancieren, hinterlegen Sie Assets in einem Vault. Die Strategie verwaltet dann die Liquidität in Ihrem Namen.

Je nach Protokoll kann der Vault:

  • Gebühren generieren optimieren;

  • Kapital zwischen Preisspannen verschieben;

  • konzentrierte Liquiditätspositionen neu ausbalancieren;

  • Positionen automatisch anpassen, wenn sich die Märkte bewegen.

Für viele LPs ist das ein großer Fortschritt. Professionelle Strategien können Positionen oft effizienter verwalten als Nutzer, die manuelle Anpassungen vornehmen. Das zugrunde liegende Kapital wird jedoch weiterhin eingezahlt und auf bestimmte Positionen aufgeteilt. Aqua verfolgt einen anderen Ansatz: Mehrere Positionen können denselben Wallet-Saldo nutzen.

Die Einschränkung von Liquiditäts-Vaults

Liquiditätsmanager verbessern, wie Kapital verwaltet wird.

Sie verändern nicht grundlegend, wo dieses Kapital sich befindet.

Sobald Assets in einen Vault gelangen, sind sie dieser Strategie zugeordnet. Wenn eine andere Strategie morgen besser passen würde, kann das Kapital beide nicht gleichzeitig unterstützen.

Stattdessen muss es abgezogen, neu zugewiesen und erneut eingesetzt werden.

Das Ergebnis ist, dass Strategien weiterhin um Liquidität konkurrieren.

Ein LP mit $100.000, der Exposure für drei verschiedene Strategien möchte, muss diesen Saldo typischerweise in drei separate Allokationen aufteilen. Jede Strategie erhält nur einen Teil des verfügbaren Kapitals – unabhängig davon, wo die Handelsnachfrage letztendlich tatsächlich auftritt.

Automatisierung macht das Management einfacher.

Es eliminiert keine Fragmentierung.

Aqua geht von einer anderen Annahme aus

1inch Aqua basiert auf einer anderen Idee.

Anstatt Strategien aufzufordern, um Einzahlungen zu konkurrieren, ermöglicht Aqua, dass mehrere Liquiditätspositionen denselben Wallet-Saldo gemeinsam nutzen.

Liquiditätsanbieter genehmigen ihren Token-Saldo einmal. Mehrere Positionen können diesen Saldo dann gleichzeitig referenzieren.

Die Assets verbleiben in der Wallet des Nutzers, bis ein qualifizierender Swap ausgeführt wird.

Das verändert die Beziehung zwischen Kapital und Strategien.

Statt einen Saldo aufzuteilen, bevor man weiß, wo die Handelsaktivität stattfinden wird, kann derselbe Saldo mehrere Chancen gleichzeitig unterstützen.

Gemeinsam genutzte Liquidität statt konkurrierender Strategien

Der Unterschied zwischen den beiden Modellen ist unkompliziert.

Mit einem traditionellen Liquiditätsmanager:

  • Kapital wird in einen Vault eingezahlt;

  • eine Strategie steuert dieses Kapital;

  • zusätzliche Strategien erfordern zusätzliche Allokationen.

Mit Aqua:

  • Token in der Wallet verbleiben;

  • mehrere Positionen denselben genehmigten Saldo referenzieren;

  • Strategien teilen Liquidität, statt um separate Einzahlungen zu konkurrieren.

Der Fokus verlagert sich von der Entscheidung, wo Kapital gesperrt wird, hin dazu, das vorhandene Kapital überall verfügbar zu machen, wo es benötigt wird.

Bessere Kapitalausnutzung

Dieser Ansatz kann die Kapitalausnutzung verbessern.

In herkömmlichen Vaults kann nicht genutztes Kapital innerhalb einer Strategie eine andere Strategie nicht automatisch unterstützen.

Mit Aqua können mehrere Positionen denselben zugrunde liegenden Saldo nutzen, abhängig von den Token, die tatsächlich in der Wallet verfügbar sind.

Das Ergebnis ist ein Liquiditätsmodell, das darauf ausgelegt ist, Fragmentierung zu reduzieren und es LPs gleichzeitig ermöglicht, an mehr Märkten teilzunehmen, ohne ihre Assets wiederholt aufzuteilen.

Automatisierung und gemeinsam genutzte Liquidität ergänzen sich

Liquiditätsmanager und gemeinsam genutzte Liquidität lösen unterschiedliche Probleme.

Vaults konzentrieren sich darauf, das Liquiditätsmanagement zu automatisieren. Sie reduzieren die operative Belastung bei der Pflege von Positionen.

Gemeinsam genutzte Liquidität fokussiert darauf, wie Kapital überhaupt zugewiesen wird. Ziel ist es, die Notwendigkeit zu entfernen, einen Saldo auf mehrere Positionen aufzuteilen, bevor die Nachfrage entsteht.

Diese Ansätze schließen sich nicht gegenseitig aus.

In Zukunft könnten automatisierte Liquiditätsstrategien selbst auf gemeinsamer Liquiditäts-Infrastruktur aufsetzen und so automatisiertes Management mit effizienterer Kapitalallokation kombinieren.

Ein neuer Ansatz zur Bereitstellung von Liquidität

Liquiditätsmanager machten DeFi leichter nutzbar.

Gemeinsam genutzte Liquidität soll dazu beitragen, dass das zugrunde liegende Kapital härter arbeitet.

Anstatt Assets in isolierte Strategien einzusperren, ermöglicht Aqua mehreren Positionen, denselben Wallet-Saldo gemeinsam zu nutzen – bei gleichzeitiger Beibehaltung der Selbstverwahrung bis zur Ausführung.

Während sich DeFi weiterentwickelt, wird die Verbesserung der Liquidität mehr sein müssen als nur bessere Automatisierung. Es werden auch bessere Wege benötigt, um Kapital in einem zunehmend fragmentierten On-Chain-Ökosystem zu allokieren. Wie bei jeder Form der Bereitstellung von Liquidität bleiben Aqua-Positionen Marktrisiken ausgesetzt, und Gebühren sind nicht garantiert.

Entdecken Sie 1inch Aqua und lernen Sie einen innovativen Ansatz zur Bereitstellung von Liquidität in DeFi kennen.

Haftungsausschluss: Diese Inhalte dienen ausschließlich Informationszwecken. Nichts in diesem Material stellt eine Finanz-, Anlage-, Rechts- oder Steuerberatung dar oder eine Empfehlung, eine Transaktion einzugehen. Die Interaktion mit Aqua ist mit Risiken verbunden, einschließlich des möglichen Verlusts aller beteiligten Gelder.