Was sind die echten Kosten dieses „liquidationsfreien“ Leverage auf TermMax Alpha?
Ich sehe immer wieder, dass Leute die anfängliche Prämie so behandeln, als wäre sie der einzige Preis, den man zahlt. Das ist nicht so. Laut ihren eigenen Doku sieht der tatsächliche Stack so aus:
Die Prämie selbst (das nennen sie Max Cost)
Finanzierungskosten auf das gesamte Nominal – der tägliche Zins, der an die Dual Investment Vaults gezahlt wird
Take-Profit-Gebühr, die bei 1,9% des Nominals startet und verfällt, je näher du dem Verfall kommst
Normales Slippage und verbleibende Spreads
Dieser Finanzierungsteil ist der Punkt, den meiner Meinung nach die meisten übersehen. Er wird auf das Nominal berechnet – nicht nur auf die Prämie, die du einzahlst. Daher kostet es dich jeden Tag, selbst wenn der Preis einfach nur seitwärts liegt.
Vergleiche das mit normalen Perps. Dort zahlst du alle 8 Stunden Funding, das sich aufschaukeln kann oder leise an dir vorbeiblutet – aber du bekommst eine kontinuierliche Exponierung und kein fixes Verfalldatum.
Nach dem, was ich mir angesehen habe, gewinnt TermMax Alpha dann, wenn ich eine klare kurzfristige Richtungsansicht habe, die erwartete Bewegung die Gesamtkosten überdeckt und ich einfach schlafen will, ohne ständig die Liquidationspreise im Blick zu haben. Es verliert dann, wenn Funding relativ ruhig ist, die Prämie im Verhältnis zur Bewegung „reich“ ist, oder wenn ich die Flexibilität brauche, über mehrere Marktphasen hinweg zu halten und mich anzupassen.
Ich behandle diese Prämie genauso, wie ich einen Options-Debit heute behandle. Wenn die These nicht mit etwas Puffer darüber hinwegkommt, gehe ich einfach weiter.
Würdest du die Prämie für keine Liquidation zahlen – oder bei Perps bleiben? @TermMax
#TermMax
Ich sehe immer wieder, dass Leute die anfängliche Prämie so behandeln, als wäre sie der einzige Preis, den man zahlt. Das ist nicht so. Laut ihren eigenen Doku sieht der tatsächliche Stack so aus:
Die Prämie selbst (das nennen sie Max Cost)
Finanzierungskosten auf das gesamte Nominal – der tägliche Zins, der an die Dual Investment Vaults gezahlt wird
Take-Profit-Gebühr, die bei 1,9% des Nominals startet und verfällt, je näher du dem Verfall kommst
Normales Slippage und verbleibende Spreads
Dieser Finanzierungsteil ist der Punkt, den meiner Meinung nach die meisten übersehen. Er wird auf das Nominal berechnet – nicht nur auf die Prämie, die du einzahlst. Daher kostet es dich jeden Tag, selbst wenn der Preis einfach nur seitwärts liegt.
Vergleiche das mit normalen Perps. Dort zahlst du alle 8 Stunden Funding, das sich aufschaukeln kann oder leise an dir vorbeiblutet – aber du bekommst eine kontinuierliche Exponierung und kein fixes Verfalldatum.
Nach dem, was ich mir angesehen habe, gewinnt TermMax Alpha dann, wenn ich eine klare kurzfristige Richtungsansicht habe, die erwartete Bewegung die Gesamtkosten überdeckt und ich einfach schlafen will, ohne ständig die Liquidationspreise im Blick zu haben. Es verliert dann, wenn Funding relativ ruhig ist, die Prämie im Verhältnis zur Bewegung „reich“ ist, oder wenn ich die Flexibilität brauche, über mehrere Marktphasen hinweg zu halten und mich anzupassen.
Ich behandle diese Prämie genauso, wie ich einen Options-Debit heute behandle. Wenn die These nicht mit etwas Puffer darüber hinwegkommt, gehe ich einfach weiter.
Würdest du die Prämie für keine Liquidation zahlen – oder bei Perps bleiben? @TermMax
#TermMax