Wenn die Finanzierungsrate mehrere Tage lang auf hohem Niveau bleibt, ist die Positionierung oft bereits zu stark konzentriert, wodurch der Markt leicht eine Gegenbewegung macht. Die Liquidationslinie ist auch keine einfache Multiplikation: Durch die Aufrechterhaltung der Margin und die Gebühren liegt der tatsächliche Liquidationspunkt näher als erwartet. Die durch hohe Hebelwirkung entstehenden impliziten Kosten sammeln sich mit der Haltedauer an. Teil des Gewinns aus schwebenden Positionen wird bereits von Gebühren aufgezehrt, bevor er überhaupt realisiert werden kann. In Kombination bedeuten diese Faktoren: Selbst wenn die Richtung stimmt, lässt sich die Position nicht unbedingt halten. Richtig liegen ist nur der Anfang. Vor dem falschen Trade gilt es, die Liquidationsregeln genau durchzurechnen – nur so ist man überhaupt in der Lage, zu überleben. Viele scheitern nicht an der Einschätzung, sondern an den Details. Wenn du die Regeln wirklich durch und durch verstehst, ist das wirksamer als zehnmal die Richtung zu erraten $SNDK #IAEAToRemoveNuclearMaterialFromSyriaSite $ZEC