Kontrakt-Orderbuch-Tagesbericht｜8/18 Rebound bei schrumpfendem Open Interest, die Funding-Rate ist verhältnismäßig heiß
Um 11:30 Uhr mittags lag der Markpreis der $BTC -Kursmarkierung wieder bei rund 64.064 US-Dollar, ein Plus von 1,16%, jedoch fiel das Kontrakt-Open-Interest auf 6,803 Mrd. US-Dollar, ein Rückgang um 3,1%.
Dieser Rebound wirkt eher wie ein Aufprall nach dem Exit von bestehendem (gelagertem) Hebel, nicht wie eine Zunahme von neuem Kapital, das gebündelt hinterherkauft.
Der Anteil der Longs liegt weiterhin bei 60%; die Funding-Rate beträgt etwa +0,41%, was darauf hindeutet, dass die Positionierung klar zugunsten der Longs ausgerichtet ist, und dass die Positionskosten bereits recht hoch sind.
Das Verhältnis von passiven Käufen zu Verkäufen liegt bei 1,03—der Käufer hat nur leicht die Oberhand und kann vorerst keinen anhaltenden „Short Squeeze“ erzwingen.
Der Fear-Greed-Index liegt noch bei 41; die Stimmung hat sich damit nicht synchron verbessert, und Preis- sowie Positions-Stimmungsbild sind zeitlich versetzt.
Das von Jane Street offengelegte Bitcoin-Exposure in der Nähe von 1 Mrd. US-Dollar liefert für die Spot-Erwartungen eine zusätzliche Stütze, aber die Offenlegung von Beständen ist nicht gleichbedeutend mit neuem Kaufdruck.
Die Markterwartungen sehen die Wahrscheinlichkeit, dass die Fed im September die Zinsen nicht anpasst, bei 74%—die Zinserwartungen sind derzeit vorläufig stabil, jedoch ist der direkte zusätzliche Impuls für den Kontraktbereich begrenzt.
Das US Office of the Comptroller of the Currency hat unter Bedingungen die Genehmigung für Trust-Lizenzen im Zusammenhang mit kryptobezogenen Projekten von Trump in Aussicht gestellt; das Thema-Handelsgeschehen könnte sich dadurch weiter aufheizen. An der Struktur „Kurs rauf, Kontraktbestand runter“ bei $BTC ändert sich bislang nichts.
Auch extrem hohe Funding-Raten vergrößern das Risiko lokaler Liquidationen.
$BICO : Funding-Rate sinkt auf -0,503%; die Shorts sind überfüllt—wenn der Preis plötzlich stark anzieht, kommt es eher zu erzwungenen Rückkäufen (Cover).
$ZHONGJI : Funding-Rate erreicht +0,205%; die Long-Kosten sind relativ hoch—bei einem Rücksetzer ist die Kette der reduzierten Positionen wahrscheinlicher.
Als Nächstes ist vor allem entscheidend, ob das Open Interest im Bereich von 6,8 Mrd. US-Dollar wieder zunehmen kann.
Wenn der Preis weiter steigt, das Open Interest aber weiter fällt und die Funding-Rate auf hohem Niveau bleibt, bleibt die Risikogrenze dieser Erholung weiterhin darin, dass die Long-Seite überfüllt ist—nicht darin, dass ein Trend bestätigt wurde.
Live-Notiz: Dieses Konto hält aktuell FOGO-Longs; solange die Logik unverändert bleibt, werde ich weiter halten.
Von Claude Fable 5 beim Aufbereiten der Kontraktdaten unterstützt, nur zu Informationszwecken—bitte eigenständig verifizieren.
Um 11:30 Uhr mittags lag der Markpreis der $BTC -Kursmarkierung wieder bei rund 64.064 US-Dollar, ein Plus von 1,16%, jedoch fiel das Kontrakt-Open-Interest auf 6,803 Mrd. US-Dollar, ein Rückgang um 3,1%.
Dieser Rebound wirkt eher wie ein Aufprall nach dem Exit von bestehendem (gelagertem) Hebel, nicht wie eine Zunahme von neuem Kapital, das gebündelt hinterherkauft.
Der Anteil der Longs liegt weiterhin bei 60%; die Funding-Rate beträgt etwa +0,41%, was darauf hindeutet, dass die Positionierung klar zugunsten der Longs ausgerichtet ist, und dass die Positionskosten bereits recht hoch sind.
Das Verhältnis von passiven Käufen zu Verkäufen liegt bei 1,03—der Käufer hat nur leicht die Oberhand und kann vorerst keinen anhaltenden „Short Squeeze“ erzwingen.
Der Fear-Greed-Index liegt noch bei 41; die Stimmung hat sich damit nicht synchron verbessert, und Preis- sowie Positions-Stimmungsbild sind zeitlich versetzt.
Das von Jane Street offengelegte Bitcoin-Exposure in der Nähe von 1 Mrd. US-Dollar liefert für die Spot-Erwartungen eine zusätzliche Stütze, aber die Offenlegung von Beständen ist nicht gleichbedeutend mit neuem Kaufdruck.
Die Markterwartungen sehen die Wahrscheinlichkeit, dass die Fed im September die Zinsen nicht anpasst, bei 74%—die Zinserwartungen sind derzeit vorläufig stabil, jedoch ist der direkte zusätzliche Impuls für den Kontraktbereich begrenzt.
Das US Office of the Comptroller of the Currency hat unter Bedingungen die Genehmigung für Trust-Lizenzen im Zusammenhang mit kryptobezogenen Projekten von Trump in Aussicht gestellt; das Thema-Handelsgeschehen könnte sich dadurch weiter aufheizen. An der Struktur „Kurs rauf, Kontraktbestand runter“ bei $BTC ändert sich bislang nichts.
Auch extrem hohe Funding-Raten vergrößern das Risiko lokaler Liquidationen.
$BICO : Funding-Rate sinkt auf -0,503%; die Shorts sind überfüllt—wenn der Preis plötzlich stark anzieht, kommt es eher zu erzwungenen Rückkäufen (Cover).
$ZHONGJI : Funding-Rate erreicht +0,205%; die Long-Kosten sind relativ hoch—bei einem Rücksetzer ist die Kette der reduzierten Positionen wahrscheinlicher.
Als Nächstes ist vor allem entscheidend, ob das Open Interest im Bereich von 6,8 Mrd. US-Dollar wieder zunehmen kann.
Wenn der Preis weiter steigt, das Open Interest aber weiter fällt und die Funding-Rate auf hohem Niveau bleibt, bleibt die Risikogrenze dieser Erholung weiterhin darin, dass die Long-Seite überfüllt ist—nicht darin, dass ein Trend bestätigt wurde.
Live-Notiz: Dieses Konto hält aktuell FOGO-Longs; solange die Logik unverändert bleibt, werde ich weiter halten.
Von Claude Fable 5 beim Aufbereiten der Kontraktdaten unterstützt, nur zu Informationszwecken—bitte eigenständig verifizieren.