#termmax @TermMax
TermMax (Term Structure), sein Ökosystem ist ziemlich interessant. Ich sehe, dass TermMax nicht nur eine „Earn“-Plattform ist, sondern versucht, eine Fixed-Rate-DeFi-Infrastruktur aufzubauen – so etwas wie einen Kreditmarkt von „Ausleihen/Verleihen“ mit Zinssätzen, die von Anfang an festgelegt sind.
Liquidity Provider → Vault/Market → Borrower → Fixed Interest → LP erhält Rendite
Darüber hinaus gibt es mehrere Ebenen:
1. Fixed-Rate Lending
* Wir stellen USDC/USDT/WBTC/WETH und andere Assets bereit.
* Kreditnehmer zahlen Zinsen, die bereits festgelegt sind.
* Im Unterschied zu Aave/Morpho, die in der Regel mit variablen (floating) Zinsen arbeiten.
* TermMax nutzt ein termbasiertes/Zero-Coupon-Modell, bei dem Laufzeit und Zinssatz zu Beginn festgelegt werden.
2. Earn Vault
* Das ist das für normale Nutzer am leichtesten Verständliche.
* Die Mittel werden in einen Vault gegeben, der von einem Kurator verwaltet wird.
* Der Kurator allokiert die Mittel auf mehrere Fixed-Rate-Märkte.
* Aktuell gibt es Kuratoren wie TermMax, Keyrock, Edge Capital, Hardcore Labs und andere.
3. Borrowing
* Nutzer stellen Sicherheiten (Collateral) bereit und leihen dann Assets mit festen Zinsen.
* Dadurch sind die Kreditkosten von Anfang an bekannt.
* Das ist interessant für Leverage-Strategien, weil die Kosten nicht ständig schwanken wie beim variablen Lending.
4. Leverage
* TermMax verfügt über einen Leverage-Mechanismus mit einem einmaligen Aufpreis (upfront premium), nicht mit fortwährenden Margin Calls.
* Sie positionieren es sogar als Liquidation-freien Leverage in bestimmten Produkten.
5. Alpha
* Das ist der aggressivere Teil.
* Es gibt Produkte wie Long/Short / Call/Put-ähnlich und Dual Investment.
* Aktuell konzentriert sich Alpha auf die BNB Chain.
6. RWA
* TermMax beginnt außerdem, RWA-Assets als Sicherheiten einzubeziehen.
* Beispielsweise XAUt, PAXG und die Tokenisierung bestimmter Vermögenswerte.
* Für mich ist das einer der interessantesten Teile, weil er Fixed-Rate-DeFi mit RWA verbindet.
7. Multi-chain
* Ethereum
* Arbitrum
* BNB Chain
* Berachain
* Base
* X Layer
* B²
* Pharos
* und einige weitere Chains.
TermMax (Term Structure), sein Ökosystem ist ziemlich interessant. Ich sehe, dass TermMax nicht nur eine „Earn“-Plattform ist, sondern versucht, eine Fixed-Rate-DeFi-Infrastruktur aufzubauen – so etwas wie einen Kreditmarkt von „Ausleihen/Verleihen“ mit Zinssätzen, die von Anfang an festgelegt sind.
Liquidity Provider → Vault/Market → Borrower → Fixed Interest → LP erhält Rendite
Darüber hinaus gibt es mehrere Ebenen:
1. Fixed-Rate Lending
* Wir stellen USDC/USDT/WBTC/WETH und andere Assets bereit.
* Kreditnehmer zahlen Zinsen, die bereits festgelegt sind.
* Im Unterschied zu Aave/Morpho, die in der Regel mit variablen (floating) Zinsen arbeiten.
* TermMax nutzt ein termbasiertes/Zero-Coupon-Modell, bei dem Laufzeit und Zinssatz zu Beginn festgelegt werden.
2. Earn Vault
* Das ist das für normale Nutzer am leichtesten Verständliche.
* Die Mittel werden in einen Vault gegeben, der von einem Kurator verwaltet wird.
* Der Kurator allokiert die Mittel auf mehrere Fixed-Rate-Märkte.
* Aktuell gibt es Kuratoren wie TermMax, Keyrock, Edge Capital, Hardcore Labs und andere.
3. Borrowing
* Nutzer stellen Sicherheiten (Collateral) bereit und leihen dann Assets mit festen Zinsen.
* Dadurch sind die Kreditkosten von Anfang an bekannt.
* Das ist interessant für Leverage-Strategien, weil die Kosten nicht ständig schwanken wie beim variablen Lending.
4. Leverage
* TermMax verfügt über einen Leverage-Mechanismus mit einem einmaligen Aufpreis (upfront premium), nicht mit fortwährenden Margin Calls.
* Sie positionieren es sogar als Liquidation-freien Leverage in bestimmten Produkten.
5. Alpha
* Das ist der aggressivere Teil.
* Es gibt Produkte wie Long/Short / Call/Put-ähnlich und Dual Investment.
* Aktuell konzentriert sich Alpha auf die BNB Chain.
6. RWA
* TermMax beginnt außerdem, RWA-Assets als Sicherheiten einzubeziehen.
* Beispielsweise XAUt, PAXG und die Tokenisierung bestimmter Vermögenswerte.
* Für mich ist das einer der interessantesten Teile, weil er Fixed-Rate-DeFi mit RWA verbindet.
7. Multi-chain
* Ethereum
* Arbitrum
* BNB Chain
* Berachain
* Base
* X Layer
* B²
* Pharos
* und einige weitere Chains.