Alle reden gerade über Gold… also habe ich beschlossen, zu überprüfen, wie es in vergangenen Bullenzyklen abgeschnitten hat, und fand etwas wirklich Interessantes.

Gold hat sich nie für immer in einer geraden Linie bewegt. Es bewegt sich in großen Wellen. Eine lange Zeit nach oben, dann viele Jahre, in denen nichts passiert oder es nach unten geht. Wenn wir auf die Geschichte schauen, folgt Gold immer wieder dem gleichen Verhalten: ein starker Bullenlauf, gefolgt von einer langen Abkühlungsphase.

1. wichtiger Bullenzyklus (1970 – 1980)

Dauer: ~10 Jahre

Der erste große moderne Gold-Bullenlauf begann etwa 1970. Dies war der Zeitpunkt, als die USA den Goldstandard abschafften und die Geldschöpfung zunahm. Die Inflationsängste waren hoch und die Menschen hatten Angst um die Wirtschaft. Gold verwandelte sich langsam in das sichere Asset. In den nächsten 10 Jahren machte Gold einen verrückten Sprung von etwa 35 $ auf fast 850 $ im Jahr 1980. Das war ein riesiger Lauf. Jeder glaubte, Gold könnte nur höher steigen.

Aber nach diesem Höhepunkt ging Gold nicht weiter nach oben.

Gold Bär/seitwärts Markt

Es trat in eine der längsten schmerzhaften Perioden seiner Geschichte ein. Von 1980 bis 2001 fiel Gold fast 21 Jahre lang oder bewegte sich seitwärts. Die Menschen verloren das Interesse. Aktien wurden attraktiver. Gold fiel vom Helden zum Vergessenen.

2. Bullenzyklus (2001 – 2011)

Dauer: ~10 Jahre

Dann begann ein weiterer großer Zyklus um 2001. Dieser Bullenlauf dauerte wieder fast 10 Jahre. Er wurde nach der Finanzkrise 2008, als Banken zusammenbrachen und Regierungen Geld druckten, stärker. Die Angst kam zurück, und so auch Gold. Der Preis stieg von etwa 250 $ auf fast 1900 $ bis 2011. Genau wie zuvor glaubten die Menschen, dass Gold für immer das sicherste war.

Gold Bär/seitwärts Markt

Die Geschichte wiederholte sich. Nach 2011 trat Gold in eine weitere schwache Phase ein. Von 2011 bis etwa Ende 2015 korrigierte der Preis stark und bewegte sich hauptsächlich seitwärts. Er fiel nahe 1050 $ am Boden. In dieser Zeit wurde Gold wieder langweilig, und viele Investoren richteten ihre Aufmerksamkeit woanders hin.

Der aktuelle Zyklus

Hier wird es interessant, die aktuelle Dauer des bullishen Zyklus bisher: 2026 − 2015 = etwa 10–11 Jahre

Begann etwa im Dezember 2015. Das war der echte Boden, an dem Gold aufhörte zu fallen und langsam wieder begann, nach oben zu tendieren. Aber die Bewegung war in den frühen Jahren ruhig und stetig. Die große Beschleunigung kam nach COVID im Jahr 2020, als das Gelddrucken explodierte, die globale Unsicherheit zunahm, Kriege begannen, Währungen schwächer wurden und die Zentralbanken begannen, aggressiv Gold zu kaufen. Dann wechselte Gold von einem langsamen Aufwärtstrend in eine starke Bullenphase.

Lass uns jetzt über Zeit sprechen, denn Zeit ist in Zyklen sehr wichtig.

Der erste große Bullenzyklus von 1970 bis 1980 dauerte etwa 10 Jahre.

Der zweite große Bullenzyklus von 2001 bis 2011 dauerte ebenfalls fast 10 Jahre.

Jetzt schau dir das aktuelle an. Wenn wir vom echten Boden 2015 zählen, sind wir bereits etwa 10 Jahre in diesem Zyklus.

Das ist sehr wichtig.

Obwohl der explosive Anstieg nach COVID begann, begann der Bullenmarkt selbst früher. Und historisch gesehen neigen sich die großen Bullenzyklen von Gold um diese Zeitdauer.

Das bedeutet nicht, dass Gold morgen abstürzen muss. Die letzte Phase eines Bullenmarktes ist normalerweise die schnellste und emotionalste. 1980 ging Gold fast vertikal, bevor es seinen Höhepunkt erreichte. 2011 war die letzte Bewegung ebenfalls aggressiv, bevor die lange Korrektur begann.

Zyklen enden oft so: zuerst ein langsamer gesunder Aufwärtstrend, dann ein starker Trend mit Rücksetzern und schließlich eine schnelle, fast gerade Bewegung, die von Angst und FOMO getrieben wird. Im Moment befindet sich Gold in dieser starken Beschleunigungsphase. Die Medienberichterstattung nimmt zu. Zentralbanken kaufen. Einzelinvestoren treten ein. Die Unsicherheit ist hoch. Dies sind Bedingungen, die oft in der späten Phase eines Bullenzyklus zu sehen sind.

Basierend auf der historischen Dauer ist dieser Zyklus nicht mehr jung. Tatsächlich ist es zeitlich bereits nahe der Länge, in der frühere Gold-Bullenmärkte reiften. Das bedeutet, dass das Fenster für einen späten Anstieg in diesem Jahr oder vielleicht im nächsten Jahr geschehen könnte, anstatt in vielen Jahren.

Jetzt kommt die große Frage, sage ich, dass dies das letzte Bein von Gold ist?

Nicht mit 100%iger Sicherheit. Aber wenn man die Dauer des Zyklus betrachtet und wie sich das Verhalten gegen Ende ändert, ist es sehr wahrscheinlich, dass wir näher an der letzten Phase als am Anfang sind. Gold hat bereits seit Jahren nach oben tendiert. Der Preis bewegt sich schneller. Nachrichtensender sprechen täglich über Gold. Und das größte Signal? Sogar "Mango-People", die Märkte nie verfolgt haben, eilen, um Gold zu kaufen, weil sie denken, dass es der sicherste Platz ist.

So sieht normalerweise die letzte Phase aus. Der Preis steigt vertikal. Die Angst in der Welt ist hoch. Jeder glaubt, dass Gold niemals fallen kann. Aber die Geschichte zeigt, dass dies oft der Zeitpunkt ist, an dem kluge Investoren vorsichtig werden, nicht aufgeregt.

Gold kann immer noch höher steigen. Der Trend ist immer noch stark. Aber Zyklen sind wichtig. Und Gold-Bullenmärkte dauern nicht ewig.

Nach jeder großen Goldparty gab es immer eine lange ruhige oder schmerzhafte Phase.