Kurzfassung:
1. Hynix hat zu wenig zugelegt. Schau bei ca. 1500; Stop-Loss bei 1100.
2. SanDisk ist bereits am oberen Ende des Fundamentalwertes.
Die wichtigste Kernlogik bei Hynix lautet: Die Branchenkonjunktur bleibt weiterhin deutlich über den Erwartungen.
Die optimistischen Erwartungen der Institutionen werden frühestens erst in der ersten Hälfte des nächsten Jahres eingelöst.
Auf der technischen Route ist es gut möglich, dass sich später das Drehbuch wiederholt: HBM drückt die traditionelle Speicher-Produktionskapazität zusammen.
Im Gegensatz dazu ist bei SanDisk, wenn es keine groß angelegte Kapazitätserweiterung gibt, die Umsatz-Kappungsgrenze im Grunde fest “eingeschlossen”. Ob es noch weiter nach oben geht, hängt davon ab, ob der Markt den Zyklikern die Rolle von Growth-Aktien geben will, um sie weiter hochzuspielen.
Das Gewinnniveau von Hynix ist sehr beeindruckend. Auf Basis des aktuellen Gewinns würde das etwa drei bis vier Jahre dauern, um sich noch einmal einen weiteren Hynix “kaufen” zu können.
Wenn die Logik für Compute-Leasing und AI-Cloud funktioniert, wird die Nachfrage nach Speicher nicht plötzlich in einem massiven Einbruch enden.
Sobald harte Daten wie Umsatz und Bruttomarge nicht mehr überzeugend vorgetragen werden können, beginnt der Markt, Geschichten über Bewertungsanker zu erzählen.
Solange das innerhalb von ein bis zwei Jahren nicht widerlegt wird, kann diese Story noch weiter gehandelt werden.
Aber behalte auch ein Auge drauf: Wenn später die führenden Player bei KI-Anwendungen wirklich durchstarten, wird sich der Fokus des Marktes sehr wahrscheinlich direkt verlagern.$SKHYNIX
#海力士
1. Hynix hat zu wenig zugelegt. Schau bei ca. 1500; Stop-Loss bei 1100.
2. SanDisk ist bereits am oberen Ende des Fundamentalwertes.
Die wichtigste Kernlogik bei Hynix lautet: Die Branchenkonjunktur bleibt weiterhin deutlich über den Erwartungen.
Die optimistischen Erwartungen der Institutionen werden frühestens erst in der ersten Hälfte des nächsten Jahres eingelöst.
Auf der technischen Route ist es gut möglich, dass sich später das Drehbuch wiederholt: HBM drückt die traditionelle Speicher-Produktionskapazität zusammen.
Im Gegensatz dazu ist bei SanDisk, wenn es keine groß angelegte Kapazitätserweiterung gibt, die Umsatz-Kappungsgrenze im Grunde fest “eingeschlossen”. Ob es noch weiter nach oben geht, hängt davon ab, ob der Markt den Zyklikern die Rolle von Growth-Aktien geben will, um sie weiter hochzuspielen.
Das Gewinnniveau von Hynix ist sehr beeindruckend. Auf Basis des aktuellen Gewinns würde das etwa drei bis vier Jahre dauern, um sich noch einmal einen weiteren Hynix “kaufen” zu können.
Wenn die Logik für Compute-Leasing und AI-Cloud funktioniert, wird die Nachfrage nach Speicher nicht plötzlich in einem massiven Einbruch enden.
Sobald harte Daten wie Umsatz und Bruttomarge nicht mehr überzeugend vorgetragen werden können, beginnt der Markt, Geschichten über Bewertungsanker zu erzählen.
Solange das innerhalb von ein bis zwei Jahren nicht widerlegt wird, kann diese Story noch weiter gehandelt werden.
Aber behalte auch ein Auge drauf: Wenn später die führenden Player bei KI-Anwendungen wirklich durchstarten, wird sich der Fokus des Marktes sehr wahrscheinlich direkt verlagern.$SKHYNIX
#海力士