Ich habe TermMax als ein System mit festen Zinssätzen wahrgenommen. Ein weiterer Weg, die Kosten eines Kredits planbar zu machen.
Hier ist die Logik jedoch eine andere.
TermMax Alpha überträgt die Kreditvergabe zu einem festen Zinssatz in den Handel über Optionen. Anstatt einen Kredit gegen Sicherheiten aufzunehmen, kauft der Teilnehmer eine Kaufoption für Long oder eine Verkaufsoption für Short.
Die Position wird im Voraus bezahlt. Das ist Max Cost – die Summe, die den maximalen Verlust bestimmt.
Hier gibt es keine Liquidation von Sicherheiten. Aber Max Cost kann vollständig verloren gehen, wenn die Position nicht zugunsten des Inhabers endet.
Und damit wird die andere Seite der Vereinbarung durch Dual Investment abgesichert – den Teilnehmer, der Liquidität bereitstellt und faktisch die Option verkauft. Die wichtigsten Bedingungen bleiben klar: Ausübungspreis, Enddatum, aktueller Preis und der Basiswert. Der Preis wird in der Regel in USDT angegeben.
Für mich ist das bereits eine andere Konstruktion innerhalb von TermMax: kein Kredit gegen Sicherheiten, sondern eine Position über eine Option mit im Voraus festgelegtem maximalem Verlust.
Ich denke, dass das in Kombination mit Binance Alpha eine frühe Preisbildung, Hedging und Strategien ermöglicht, um Erträge zu erzielen, noch bevor es für immer laufende Futures gibt.
Aber verändert der begrenzte Verlust tatsächlich die Risikoeinstellung – oder bleibt die Entscheidung trotzdem der schwierigste Teil?
@TermMax #TermMax