Die meisten DeFi-Liquidationen enden mit einem: Sicherheiten werden in den Markt verkauft.
#TermMax geht einen anderen Weg mit physischer Lieferung. Wenn die Volatilität anzieht oder die Liquidität austrocknet, kann die Sicherheit stattdessen direkt als Ausgleich an die Kreditgeber geliefert werden.
Das wird spannend, wenn die Sicherheit ein RWA oder ein anderes Asset ist, das sich nicht leicht verkaufen lässt, ohne einen erheblichen Abschlag hinzunehmen.
Ich mag die Idee tatsächlich, weil sie ein Problem anerkennt, das DeFi oft übergeht: Liquidität ist nicht garantiert, nur weil ein Asset einen Preis hat.
Aber es gibt einen Trade-off. Ein illiquides Asset statt Bargeld zu erhalten kann Kreditgeber zwar vor einem erzwungenen Marktsale schützen, doch es lässt sie auch etwas zurück, das sie möglicherweise nur schwer wieder loswerden.
Daher meine Frage: Macht die physische Lieferung Liquidationen widerstandsfähiger, oder verlagert sie einfach das Liquiditätsproblem vom Protokoll auf den Kreditgeber? 🤔
#termmax @TermMax
#TermMax geht einen anderen Weg mit physischer Lieferung. Wenn die Volatilität anzieht oder die Liquidität austrocknet, kann die Sicherheit stattdessen direkt als Ausgleich an die Kreditgeber geliefert werden.
Das wird spannend, wenn die Sicherheit ein RWA oder ein anderes Asset ist, das sich nicht leicht verkaufen lässt, ohne einen erheblichen Abschlag hinzunehmen.
Ich mag die Idee tatsächlich, weil sie ein Problem anerkennt, das DeFi oft übergeht: Liquidität ist nicht garantiert, nur weil ein Asset einen Preis hat.
Aber es gibt einen Trade-off. Ein illiquides Asset statt Bargeld zu erhalten kann Kreditgeber zwar vor einem erzwungenen Marktsale schützen, doch es lässt sie auch etwas zurück, das sie möglicherweise nur schwer wieder loswerden.
Daher meine Frage: Macht die physische Lieferung Liquidationen widerstandsfähiger, oder verlagert sie einfach das Liquiditätsproblem vom Protokoll auf den Kreditgeber? 🤔
#termmax @TermMax