Ich habe letzte Nacht die <b>@TermMax </b>-Dokumente durchgesehen und mir ist aufgefallen, dass ich sicheres Festzins-Borrowing zu einfach betrachtet habe.

Zuerst dachte ich, der Hauptvorteil sei die Einfachheit: Du kennst den Zinssatz, bevor du überhaupt startest.

Dann habe ich aber darüber nachgedacht, was passiert, wenn die DeFi-Märkte unübersichtlich werden.

TermMax kombiniert Festzins-Borrowing und Lending mit Optionen, daher interessiert mich besonders, wie sich diese Teile verhalten, wenn sich die Bedingungen gegen sie wenden.

Angenommen, der zugrunde liegende Vermögenswert fällt plötzlich um 30% und die Liquidität wird dünn. Können die Risiken in jedem Teil des Systems isoliert bleiben, oder kann Stress in einem Bereich auf einen anderen übergreifen?

Auch Governance hat meine Aufmerksamkeit geweckt. Wenn wichtige Protokollparameter über Governance geändert werden können, stellt sich für mich vor allem die größere Frage, wie schnell und wie sicher solche Entscheidungen in einem angespannten Markt getroffen werden können.

Das Smart-Contract-Risiko ist offensichtlich. Was mich allerdings mehr interessiert, ist die Markseite: Liquiditätsmanagement, extreme Volatilität und wie das Protokoll mit Druck umgeht, wenn normale Annahmen nicht mehr gelten.

Ich sage nicht, dass TermMax hier ein Problem hat. Ich habe nur das Gefühl, dass dies der Teil ist, den ich besser verstehen muss.

Wenn du die Architektur genau untersucht hast: Wie geht TermMax mit diesen Risiken um, wenn der Markt hässlich wird?

@TermMax #TermMax

Was ist am wichtigsten, wenn man TermMax unter extremen Marktbedingungen bewertet?