47000u: Das ist der Zeitwert, den ich beim vorzeitigen Verkauf von FT auf TermMax tatsächlich verloren habe – ich nenne es „Zeitsteuer“.
Im Juni habe ich 47000u in FT mit 6-monatiger Laufzeit umgetauscht. Die Seite zeigte eine jährliche Rendite von 13%, und die erwartete Gesamtrendite bis zur Fälligkeit lag bei etwa 6,5%. Anfang August brauchte ich das Geld und wollte FT vorzeitig in Bargeld umwandeln – doch ich stellte fest, dass es für FT keinen vorzeitigen Rücknahme-Kanal gab. Ich konnte nur am Markt verkaufen.
Ich habe auf das Orderbuch geschaut: Die tiefste Kauflimit-Position lag bei 96% des Nennwerts, aber zwischen 93% und 96% gab es im Orderbuch nur weniger als 8000u. Meine 47000u mussten also komplett raus – und ich musste den Preis so weit drücken, dass er zu 94,9% zustande kam.
Am Ende lag der ausgeführte Durchschnittspreis bei 94,9%. Bei einer Haltedauer von 2 Monaten bekam ich ungefähr 960u heraus – während ich bei Halt bis zur Fälligkeit eigentlich rund 3055u erhalten hätte. Die verbleibenden etwa 2100u Rendite sind verdampft, also etwa sieben Zehntel der erwarteten Gewinne. Bei der Fälligkeit ist die Rückzahlung quasi „1 FT = 1 USDC“. Der vorzeitige Verkauf ist dagegen ein freier Fall nach Marktpresisen – der Unterschied zwischen beidem ist der „Preis“ von „vorzeitig“.
Das Design von FT ist im Grunde sehr ehrlich: Es macht „Zeit“ zur Quelle der Rendite und „Zeit“ zugleich zu den Kosten für Liquidität. Wer dringend Geld braucht, ist in solchen Märkten naturgemäß im Nachteil. Deshalb habe ich die Lektion in die Regeln geschrieben: Bevor man FT kauft, sollte man erst sicherstellen, dass dieses Geld in den nächsten 6 Monaten nicht benötigt wird. Die erste Disziplin von Produkten mit fester Verzinsung ist nicht die Rendite, sondern die Laufzeit.
47000u hat mir beigebracht, dass die zwei Wörter „vorzeitig“ einen echten Preis haben.
@TermMax #TermMax
Im Juni habe ich 47000u in FT mit 6-monatiger Laufzeit umgetauscht. Die Seite zeigte eine jährliche Rendite von 13%, und die erwartete Gesamtrendite bis zur Fälligkeit lag bei etwa 6,5%. Anfang August brauchte ich das Geld und wollte FT vorzeitig in Bargeld umwandeln – doch ich stellte fest, dass es für FT keinen vorzeitigen Rücknahme-Kanal gab. Ich konnte nur am Markt verkaufen.
Ich habe auf das Orderbuch geschaut: Die tiefste Kauflimit-Position lag bei 96% des Nennwerts, aber zwischen 93% und 96% gab es im Orderbuch nur weniger als 8000u. Meine 47000u mussten also komplett raus – und ich musste den Preis so weit drücken, dass er zu 94,9% zustande kam.
Am Ende lag der ausgeführte Durchschnittspreis bei 94,9%. Bei einer Haltedauer von 2 Monaten bekam ich ungefähr 960u heraus – während ich bei Halt bis zur Fälligkeit eigentlich rund 3055u erhalten hätte. Die verbleibenden etwa 2100u Rendite sind verdampft, also etwa sieben Zehntel der erwarteten Gewinne. Bei der Fälligkeit ist die Rückzahlung quasi „1 FT = 1 USDC“. Der vorzeitige Verkauf ist dagegen ein freier Fall nach Marktpresisen – der Unterschied zwischen beidem ist der „Preis“ von „vorzeitig“.
Das Design von FT ist im Grunde sehr ehrlich: Es macht „Zeit“ zur Quelle der Rendite und „Zeit“ zugleich zu den Kosten für Liquidität. Wer dringend Geld braucht, ist in solchen Märkten naturgemäß im Nachteil. Deshalb habe ich die Lektion in die Regeln geschrieben: Bevor man FT kauft, sollte man erst sicherstellen, dass dieses Geld in den nächsten 6 Monaten nicht benötigt wird. Die erste Disziplin von Produkten mit fester Verzinsung ist nicht die Rendite, sondern die Laufzeit.
47000u hat mir beigebracht, dass die zwei Wörter „vorzeitig“ einen echten Preis haben.
@TermMax #TermMax
