Eine Annahme, die ich über TermMax hatte, war, dass die Produkte lediglich unterschiedliche Arten seien, eine Position zu strukturieren. Die Doku beschreibt einen konkreten Mechanismus: FT, XT und GT, mit range-order-Preisbildungskurven, wobei FT vor Fälligkeit weiterhin handelbar bleibt.

Das hat mich dazu gebracht, es anders zu betrachten.

Ein weiteres Detail schärft das noch: Die Restlaufzeit wird Teil des Preisbildungsmechanismus, sodass sich die Position ändern kann, wenn die Fälligkeit näher rückt.

Wovon ich aber noch immer wirklich unsicher bin, ist, wie sich diese Mechanismen unter realen Marktbedingungen verhalten werden – insbesondere dann, wenn die tatsächliche Handelsaktivität mit den Preisbildungskurven zusammenwirkt.

Ich möchte mir das in der Praxis ansehen.

@TermMax

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