TermMax hat meine Aufmerksamkeit erregt, weil die Finanzierungskosten im Voraus bekannt sein können, da sich die Märkte schnell bewegen. Das ist die Art von Infrastruktur, die DeFi bisher gefehlt hat.
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--Bullisch
Hamzi-⁵
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BullischEine Sache, mit der ich bei TermMax nicht gerechnet hatte, war der Zeitraum zwischen der Erstellung eines FT und dem Erreichen der Fälligkeit.
Zunächst wirkte der Festzins-Teil wie die eigentliche Hauptgeschichte. Aber je genauer ich mir den Mechanismus angesehen habe, desto schwieriger wurde es, den Aspekt vor der Fälligkeit zu ignorieren. Ein FT steht für die Verpflichtung, bei Fälligkeit 1 Debt-Token zurückzuzahlen, während der FT vor der Fälligkeit verkauft werden kann.
Das hat meine Sicht darauf verändert.
Es gibt eine festgelegte Fälligkeit, aber der FT kann sich dennoch am Markt bewegen, bevor sie erreicht ist. Dann kommen Range Orders ins Spiel: TermMax verwendet Preiskurven, die in Abschnitte aufgeteilt sind. Der jeweils anwendbare Zinssatz ändert sich über diese Abschnitte hinweg, während eine Order ausgeführt wird.
Jeder Teil für sich ergibt Sinn. Was ich jedoch wirklich interessant finde, ist, was passiert, wenn sie in der Praxis aufeinandertreffen. Wenn ein FT vor der Fälligkeit gehandelt wird, während Orders sich durch verschiedene Bereiche einer Preiskurve bewegen: Wie viel bedeutet die verbleibende Zeit tatsächlich für den Markt?
Macht diese Interaktion die Preisbildung von FTs leichter verständlich – oder könnte sie eine zusätzliche Ebene der Unsicherheit einführen, die erst sichtbar wird, wenn der echte Handel beginnt? #TermMax @TermMax #termmax $APR $TUT $BTW #ChinaJulyOutputRetailInvestmentAllMiss #SECReviewsSix3xLeveragedCommodityETFs #USToPressNationsToPickUSOrChinaAICoalition
Zunächst wirkte der Festzins-Teil wie die eigentliche Hauptgeschichte. Aber je genauer ich mir den Mechanismus angesehen habe, desto schwieriger wurde es, den Aspekt vor der Fälligkeit zu ignorieren. Ein FT steht für die Verpflichtung, bei Fälligkeit 1 Debt-Token zurückzuzahlen, während der FT vor der Fälligkeit verkauft werden kann.
Das hat meine Sicht darauf verändert.
Es gibt eine festgelegte Fälligkeit, aber der FT kann sich dennoch am Markt bewegen, bevor sie erreicht ist. Dann kommen Range Orders ins Spiel: TermMax verwendet Preiskurven, die in Abschnitte aufgeteilt sind. Der jeweils anwendbare Zinssatz ändert sich über diese Abschnitte hinweg, während eine Order ausgeführt wird.
Jeder Teil für sich ergibt Sinn. Was ich jedoch wirklich interessant finde, ist, was passiert, wenn sie in der Praxis aufeinandertreffen. Wenn ein FT vor der Fälligkeit gehandelt wird, während Orders sich durch verschiedene Bereiche einer Preiskurve bewegen: Wie viel bedeutet die verbleibende Zeit tatsächlich für den Markt?
Macht diese Interaktion die Preisbildung von FTs leichter verständlich – oder könnte sie eine zusätzliche Ebene der Unsicherheit einführen, die erst sichtbar wird, wenn der echte Handel beginnt? #TermMax @TermMax #termmax $APR $TUT $BTW #ChinaJulyOutputRetailInvestmentAllMiss #SECReviewsSix3xLeveragedCommodityETFs #USToPressNationsToPickUSOrChinaAICoalition
